Юнипро (Э.ОН Россия, ОГК-4, UPRO)

Yuranych @ 21.09.2021 13:30

Tokio @ 21.09.2021 10:41

Все зависит от структуры сделки.
ИнтерРАО (или кто-то ругой) может выкупить как всю Юнипро целиком, так и часть ее активов. Я все-таки склоняюсь, что финно-немцы не хотят продавать всю компанию, им главное избавиться от угольной генерации. А в Сургуте например у них отличная ГРЭС, которая только на газе работает. Зачем ее продавать? Ну разве что за хорошую цену.

А по ветрякам у Фортума итак уже действующий бизнес в РФ, им Юнипро не нужна для реализации проектов ВИЭ.

В итоге либо целиком продадут и тут только один покупатель есть - ИнтерРАО.
Либо раздробят по частям или часть продадут, а часть оставят.

Вся эта неопределенность давит на капитализацию. Но при удачном раскладе она быстро восстановится.

Не думаю что давит на капитализацию неопределенность, давит средневзвешенная, а высокая мажору не нужна

Довмонт @ 20.09.2021 18:09

Profecor @ 20.09.2021 16:26

Добрый день. Если Интер-РАО Юнипро купит, до дивиденды будут 25% от МСФО и раз в год. Там Сечин в СД и он это делает лихо. Есть от чего впасть в отчаяние. Да и юшка торгуется по нехилым мультипликаторам. Все из-за высокой ДД.
Вышел пока посмотрю со стороны

В случае сделки акционерам Юнипро должны предложить оферту на выкуп акций.
Акционеры не должны переходить к покупателю вместе с электростанциями
Акционеры Юнипро пойдут своей дорогой и будут развивать ВИЭ.
Или я не прав?

Tokio @ 21.09.2021 19:04

После двух дней молчания, наконец-то озвучили итоги торгов за ветряки. Из 48 проектов строительства ветропарков в РФ до 2027 года, Фортум выиграл 39, обрушив цены и таким образом расхреначив всех российских конкурентов. Суммарно это мощность 1,5 Гвт., плюс у него уже функционирует 1,8 Гвт и возможно что-то строится.

В итоге ветряков у финнов будет в РФ уже 3,3-3,5 Гвт., это уже очень серьезный объем. К примеру Березовская ГРЭС дает 2,4 Гвт.

По идее когда ситуация с ветряками определилась, должна начаться движуха по Юнипро. Фортум настолько цены уронил, что даже с учетом ДПМ, они на этих ветряках особо не заработают. Видимо ставка на масштаб и на то, что они потом "зеленую энергию" будут в РФ продавать дороже, чем обычную. Надеюсь, что сильное падение доходности ВИЭ-проектов заставит финнов серьезно торговаться за активы Юнипро и продать их дороже, либо вообще пока не спешить с продажей, а качать прибыль через дивы и вкладывать ее в ветряки

Мастер Над Куклой @ 21.09.2021 22:04

Если продадут отдельные электростанции, а не Юни целиком, то да. Останутся акционерами без станций, как сейчас Энел. Даже хрен знает, что хуже.

Свидетель @ 22.09.2021 09:27

Мастер Над Куклой @ 21.09.2021 22:04

Если продадут отдельные электростанции, а не Юни целиком, то да. Останутся акционерами без станций, как сейчас Энел. Даже хрен знает, что хуже.

Может ситуация быть как в лензолоте и выплата космических разовых див

Трусливый трейдер @ 22.09.2021 19:48

Немцы оставляют угольную станцию в Германии до 35 года. Наверное они хотят размешать среднюю по углероду на мегаватт, для этого им тут в подразделении рф нужно виэ мутить. Так вполне логично выходит.

AVS_75 @ 22.09.2021 11:14

Свидетель @ 22.09.2021 09:27

Может ситуация быть как в лензолоте и выплата космических разовых див

может но вероятность крайне мала

Трусливый трейдер @ 22.09.2021 05:09

Добрый день.
На dw есть статья, от 30 мая. Там реальные пацаны из юни в Германии говорят о целях компании… если кратко, то нулевой углеродный след и соотвественно юни рф тоже должна генерировать 0. Так что все станции газ и уголь для них токсичны, будут продавать. Вопрос как и кому, когда я так понимаю уже скоро.
Будут ли делить или сольют целиком…. Вопрос…. Насколько я понимаю Интер рао очень заинтересованно в покупке, чтобы выполнить свои цели по росту ебида, так что купить могут ( по идее должны) целиком. СУЭК вроде с баблом напряг.
Вопрос цены и котировках…. Тут оценить трудно, когда давно встречал хороший обзор на эту тему, там вроде 3.4 за акцуью было, типо адекватная цена. Но может что-то путаю, давно было.
Сорян за много букв)

Tokio @ 21.09.2021 19:04

После двух дней молчания, наконец-то озвучили итоги торгов за ветряки. Из 48 проектов строительства ветропарков в РФ до 2027 года, Фортум выиграл 39, обрушив цены и таким образом расхреначив всех российских конкурентов. Суммарно это мощность 1,5 Гвт., плюс у него уже функционирует 1,8 Гвт и возможно что-то строится.

В итоге ветряков у финнов будет в РФ уже 3,3-3,5 Гвт., это уже очень серьезный объем. К примеру Березовская ГРЭС дает 2,4 Гвт.

По идее когда ситуация с ветряками определилась, должна начаться движуха по Юнипро. Фортум настолько цены уронил, что даже с учетом ДПМ, они на этих ветряках особо не заработают. Видимо ставка на масштаб и на то, что они потом "зеленую энергию" будут в РФ продавать дороже, чем обычную. Надеюсь, что сильное падение доходности ВИЭ-проектов заставит финнов серьезно торговаться за активы Юнипро и продать их дороже, либо вообще пока не спешить с продажей, а качать прибыль через дивы и вкладывать ее в ветряки

Yuranych @ 23.09.2021 08:50

Трусливый трейдер @ 22.09.2021 05:09

Добрый день.
На dw есть статья, от 30 мая. Там реальные пацаны из юни в Германии говорят о целях компании… если кратко, то нулевой углеродный след и соотвественно юни рф тоже должна генерировать 0. Так что все станции газ и уголь для них токсичны, будут продавать. Вопрос как и кому, когда я так понимаю уже скоро.
Будут ли делить или сольют целиком…. Вопрос…. Насколько я понимаю Интер рао очень заинтересованно в покупке, чтобы выполнить свои цели по росту ебида, так что купить могут ( по идее должны) целиком. СУЭК вроде с баблом напряг.
Вопрос цены и котировках…. Тут оценить трудно, когда давно встречал хороший обзор на эту тему, там вроде 3.4 за акцуью было, типо адекватная цена. Но может что-то путаю, давно было.
Сорян за много букв)

Отсюда следует, что Фортуму нужны деньги здесь и сейчас и напрашивается вывод, что за дорого продать юнипро они не планируют.
Теперь по цене.
На мой взгляд тут будет дисконт к рыночной цене. Причины озвучивал выше. И косвенный аргумент, что на протяжении уже почти полгода средневзвешенная снижается. И цена как правило падает к вечеру

Yuranych @ 23.09.2021 11:42

"Выкуп по средней - это головная боль покупателя".

Нет, цена выкупа по средней входит в цену сделки. Это как НДС, вроде налог платят организации на ОСН, но люди кто в этом соображают, понимают, что налог данный платят покупатели

Tokio @ 23.09.2021 12:32

Yuranych @ 23.09.2021 11:42

"Выкуп по средней - это головная боль покупателя".

Нет, цена выкупа по средней входит в цену сделки. Это как НДС, вроде налог платят организации на ОСН, но люди кто в этом соображают, понимают, что налог данный платят покупатели

Ну косвенно да, могут учесть обязательство по выкупу в цене сделки.

Yuranych @ 23.09.2021 16:10

Дайте выйти отсюда... Я согласен даже на 2,88-2,89, за год хоть какой никакой был бы доход.
Лучше уж покупать энел, там хоть мажор не продает, как здесь.
Задолбался наблюдать каждый день одну и ту же картину.
Ну если так хотите отжать за дешево, скидывайте на 2,5-2,6.
Это как в российской псевдодемократии, торги проводятся для вида, как и выборы в принципе. При том что результат и так известен.