"Газфинтраст": "Южный Кузбасс" – ставка на рост цен на уголь из-за ливневых дождей в Австралии // ПОКУПАТЬ
13 января 2011 года
Акция:
UKUZ, ЮжКузбасс
Аналитик:
Группа компаний ГФТ (Гибкие Финансовые Технологии)
"Южный Кузбасс": ставка на рост цен на уголь из-за ливневых дождей в Австралии
Мы начинаем анализ акций угольной компании "Южный Кузбасс" и рекомендуем их "покупать". "Южный Кузбасс" входит в компанию "Мечел-Майнинг", где консолидированы горнодобывающие активы группы "Мечел". В состав "Южного Кузбасса" входят три шахты, четыре разреза, четыре обогатительные фабрики. Балансовые запасы угля составляют около 1,8 млрд тонн, объем добычи угля за девять месяцев 2010 г. – 10,45 млн тонн, в т.ч. коксующегося угля – 5,22 млн тонн. Последние два квартала "Южный Кузбасс" работал с операционной рентабельностью в 51% и по итогам 2010 г. может получить рекордную рублевую чистую прибыль – более 10 млрд руб.
На начало 2011 г. на рынке угля сложилась комфортная ситуация для производителей из России в связи с тем, что ливневые дожди и наводнения в Австралии, на которую приходится почти две трети поставок коксующегося угля на мировые рынки, препятствуют нормальной работе угольных предприятий. Метеорологи прогнозируют продолжение дождей до апреля-мая 2011 г. В прошлый раз, когда в 2008 г. наблюдались такие дожди, уголь подорожал до рекордных $300 за тонну. По оценкам представителей группы "Мечел" в 2011 г. цены на коксующийся уголь могут вырасти на 30% по отношению к 2010 г.
Принимая во внимание отличную ресурсную базу, сильный баланс, растущие финансовые показатели и огромный дисконт по сравнению с акциями как российских, так и зарубежных угольных компаний, мы рекомендуем "покупать" акции "Южного Кузбасса". Наша целевая цена составляет $100 за 1 акцию, а потенциал роста – 116% (целевое значение P/E 2011П – 6,70).
Цель:
100,00 $
Потенциал роста:
116,0%
13 января 2011 года
Акция:
UKUZ, ЮжКузбасс
Аналитик:
Группа компаний ГФТ (Гибкие Финансовые Технологии)
"Южный Кузбасс": ставка на рост цен на уголь из-за ливневых дождей в Австралии
Мы начинаем анализ акций угольной компании "Южный Кузбасс" и рекомендуем их "покупать". "Южный Кузбасс" входит в компанию "Мечел-Майнинг", где консолидированы горнодобывающие активы группы "Мечел". В состав "Южного Кузбасса" входят три шахты, четыре разреза, четыре обогатительные фабрики. Балансовые запасы угля составляют около 1,8 млрд тонн, объем добычи угля за девять месяцев 2010 г. – 10,45 млн тонн, в т.ч. коксующегося угля – 5,22 млн тонн. Последние два квартала "Южный Кузбасс" работал с операционной рентабельностью в 51% и по итогам 2010 г. может получить рекордную рублевую чистую прибыль – более 10 млрд руб.
На начало 2011 г. на рынке угля сложилась комфортная ситуация для производителей из России в связи с тем, что ливневые дожди и наводнения в Австралии, на которую приходится почти две трети поставок коксующегося угля на мировые рынки, препятствуют нормальной работе угольных предприятий. Метеорологи прогнозируют продолжение дождей до апреля-мая 2011 г. В прошлый раз, когда в 2008 г. наблюдались такие дожди, уголь подорожал до рекордных $300 за тонну. По оценкам представителей группы "Мечел" в 2011 г. цены на коксующийся уголь могут вырасти на 30% по отношению к 2010 г.
Принимая во внимание отличную ресурсную базу, сильный баланс, растущие финансовые показатели и огромный дисконт по сравнению с акциями как российских, так и зарубежных угольных компаний, мы рекомендуем "покупать" акции "Южного Кузбасса". Наша целевая цена составляет $100 за 1 акцию, а потенциал роста – 116% (целевое значение P/E 2011П – 6,70).
Цель:
100,00 $
Потенциал роста:
116,0%