ТГК-2 (TGKB)

Итоги 2023 г.: смена собственника и монструозный македонский убыток

Компания ТГК-2 раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. К сожалению публикация отчетности не сопровождалась раскрытием оперцаионных показателей, что затруднило обновление модели компании.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tgk2/itogi_2023_g_smena_...
Общая выручка компании прибавила 6,4%, составив 50,5 млрд руб. Доходы от продажи мощности увеличились на 27,6% до 3,1 млрд руб. Выручка от реализации теплоэнергии выросла на 4,9%, достигнув 21,5 млрд руб. на фоне увеличения тарифов. Доходы от реализации электроэнергии выросли на 5,9% до 12,9 млрд руб., судя по всему, на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на поставку электроэнергии.
Операционные расходы выросли на 9,6% и составили 51,7 млрд руб. Отметим рост амортизационных отчислений на 34,9% до 3,1 млрд руб. на фоне увеличения объема основных средств, а также расходы на покупку тепловой энергии (+17,1%), составившие 2,4 млрд руб. Помимо этого, компания отразила начисление резерва в размере 1,9 млрд руб. под условные обязательства.  Еще 513 млн руб. были отражены в качестве результата от расторжения концессионного соглашения.  В итоге операционная прибыль составила 729 млн руб. (-72,7%).
В составе прочих расходов обращает на себя внимание монструозное обесценение финансовых вложений в размере 14,0 млрд руб. Как сообщает компания, в декабре 2023 г. она утратила свою долю владения над большей частью своих македонских активов, что привело к указанным убыткам. В текущей ситуации перспектива восстановления контроля над указанными активами остается неопределенной. При этом аудитор  ТГК-2 (ООО ЦАТР-аудиторские услуги) не получил должных доказательств достоверности предпосылок, приведших к определению указанного убытка, в связи с чем аудиторское заключение вышло с оговорками.
Финансовые расходы возросли на 6,74% до 2,5  млрд руб. на фоне увеличения удорожания стоимости обслуживания долга. В итоге чистый убыток составил 15,5 млрд руб.
По линии корпоративного управления отметим фактически завершившийся процесс деприватизации компании: по состоянию на первый квартал текущего года Росимущество владело 83,41% уставного капитала ТГК-2.
По результатам отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании, отразив слабые результаты на операционном уровне. помимо этого мы уточнили оценку собственного капитала компании, а также обнулили наши ожидания по дивидендам на ближайшие два года. В результате потенциальная доходность акций ТГК-2 сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tgk2/itogi_2023_g_smena_...
Обыкновенные акции компании торгуются исходя из P/BV 2024 в районе 1,0 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

на мамбе чем жопашней бумага тем больше рост

Да, видели такое и не один раз!

Сегодня по оврагам, буераком но шагаем вверх. Ждём выше

Ага, убыток в 15 миллиардов - это всегда верный признак роста..

Дивиденды что ли хотят начать выплачивать, которые никогда не выплачивали..

Для спекулятивного роста это не имеет никого значения

Бумага планканула, даже аукцион не ввели

Префку решили пока не закрывать, так отвезите обычку, она пока на 5% болтается, мало роста для неё...

Обычка должна догнать префа, большой разрыв (личное мнение)

Разрыв болшой с первых планок Префа, а сейчас тем более. 😁

Вот как раз большая разница в цене между префкой и обычкой показывает, что бумага росла только за счёт спекуляций. Кстати хороший пример на Красном Октябре: KROTP переодически планкует, KROT реагирует на рост слабо, причём у обычки рост не ограничен

К чему я и веду... 😁

Ничего себе её как после планки вниз слили на 12% давно такого не было

За обычкой дело, за обычкой!

Не рос он такими темпами, был в тени. Сейчас Всё Мажоры сюда за идут! 😁👍

Что валят? Надо ракету!

ТГК-2 заказала оценку стоимости принадлежащих Росимуществу 83,42% акций

Москва. 13 мая. INTERFAX.RU - ПАО "ТГК-2" заказало оценку рыночной стоимости принадлежащих Росимуществу 83,42% компании, говорится в материалах соответствующей закупки ТГК-2.

Результаты оценки должны быть представлены в Росимущество для предполагаемого принятия управленческих решений.

Под рыночной стоимостью в материалах ТГК-2 понимается наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на дату оценки на открытом рынке в условиях конкуренции.

Странно как-то обычка себя ведёт.

Можно ли качественно оценить акции за 833 333,33 рублей? Если отсыпать оценщику налом 0,5 млн он легко подвинет свое справедливое видение на 30%

А победителем то стал участник предложивший 360000 рублей за оценку акций тгк-2
https://com.roseltorg.ru/file/get/t/Protocols/i...

Ваша судьба в надежных руках оценщика работающего за 360000 рублей!

В обычке дивы дали?!

Не факт, но дивгэп на всякий случай отработали!)))

что это такое?

Это называется "кто девушку обедает, тот её и танцует".

Вопрос главный , как ее будут танцевать..
Протокол 20го , контракт ну 10го , и там есть фишка в течение 15 дней с предоставления данных
какая там девушка танцевать будет и в каких позициях?

а 360000 нормальная плата за бумажки) которые им просто принесут из кремля!

Too the Moon!!!!

Однозначно Тгк1 и Тгк2 интересные активы, Тгк14 шлак не стоящий практически ничего кроме мифических обещаний новых собственников.
Тгк1 и Тгк2 жду рост 30-50%, про Тгк14 даже говорить нечего

Отлично!!!!
Тгк1 в плюсе, Тгк2 в плюсе, шлак Тгк14 в минусе.

Это всё шлак, в который засадят и отвезут на 0

да это так но кукл превращает шлак в золото а золото в говно

Дерьмо-к деньгам.

Посмотрим,как карета превращается снова в тыкву

Глава ГЭХа Фёдоров и замглавы Минэнерго Грабчак вошли в совет директоров ТГК-2

Акционеры ТГК-2 на внеочередном собрании 11 июня избрали в обновлённый совет директоров компании замминистра энергетики РФ Евгения Грабчака и гендиректора «Газпром энергохолдинга» (ГЭХ) Дениса Фёдорова, говорится в материалах энергокомпании.

Всего в совет директоров избрано девять человек. Помимо г-на Грабчака и г-на Фёдорова, это гендиректор «ГЭХ-Финанс» Евгений Земляной, начальник управления имущественных отношений и приватизации крупнейших организаций Росимущества Илья Карпов, заместитель директора департамента оперативного управления в ТЭК Минэнерго Глеб Костенко, директор департамента оперативного управления в ТЭК министерства Елена Медведева, старший вице-президент – директор департамента финансирования промышленности, энергетики и жилищно-коммунального хозяйства «Промсвязьбанка» Александр Ушаков.

Кроме того, в совет вошли гендиректор ООО «Экспертное бюро «Право и технологии» Михаил Зайцев и директор научно-образовательного центра «Управление государственным и муниципальным имуществом» РАНХиГС Иван Данилов.

Согласно информации на сайте компании, количественный состав совета составляет девять человек. В прошлом году этот орган избран не был в связи с тем, что Ленинский райсуд Ярославля ранее запретил реестродержателю – ООО «Реестр-РН» учитывать при подсчёте по ряду вопросов голоса некоторых акционеров. Кроме того, суд запретил проводить собрания акционеров ТГК-2 для рассмотрения целого ряда вопросов.

В июле 2023 года Ленинский районный суд Ярославля обратил в доход РФ 83,8% акций генерирующей компании: более 9,5% акций ТГК-2, принадлежащих «Коресу», 27% – ООО «Долговое агентство», свыше 14,5% – Janan Holdings Ltd., 1,5% – Litim Trading Ltd., почти 7,3% – Raltaka Enterprises Ltd., более 23,59% – Kostroma Kogeneratsiya Ltd. Прокурор на заседании суда первой инстанции заявлял, в частности, что «Корес инвест» контролировался Леонидом Лебедевым, который, являясь в прошлом сенатором от Чувашии, получил незаконный доход, на который были куплены акции ТГК-2.

В конце октября «Коммерсант» со ссылкой на источники сообщил, что акции ТГК-2 перешли под контроль ГЭХ. В «дочке» «Газпрома» это не комментировали, но в декабре гендиректор Денис Фёдоров в разговоре с журналистами заявил, что ГЭХ пока не получала акций ТГК-2: «Пока нет, акции находятся, насколько я понимаю, в процессе передачи в Росимущество. Пока мы не получили ТГК-2».

В конце декабря Росимущество получило в прямое распоряжение 59,8% акций ТГК-2. В январе этого года ведомство увеличило общую долю в ТГК-2 до 83,4%, получив в прямое распоряжение ещё 23,6% акций компании.

В ТГК-2 входят генерирующие предприятия пяти регионов РФ: Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской и Ярославской областей, а также в Северной Македонии. Установленная электрическая мощность ТГК-2 вместе с дочерними обществами составляет 2,45 ГВт, тепловая мощность – 8,8 тыс. Гкал•ч. ТГК-2 включает 12 ТЭЦ, 30 котельных и четыре предприятия тепловых сетей.

Источник: Интерфакс