| 18.06.2008 09:51 |
ПК SABMiller объявила о намерении купить за 69 млн долл. пивоваренный завод "Владпиво" |
Пивоваренная компания SABMiller объявила о намерении купить за 69 млн долл. пивоваренный завод "Владпиво", принадлежащий бывшим основателям "Пивоварен Ивана Таранова" Detroit Investment, инвестиционной компании "А1" и IFC. Как сообщает «КоммерсантЪ», покупка "Владпива" — первая сделка M&A SABMiller в России и позволит компании обойти Efes на Дальнем Востоке.
О согласии SABMiller plc приобрести ООО "Владпиво" говорится в сообщении международной компании. Продавцами выступают инвесткомпания "A1", Detroit Investment (DI, бывший владелец "Пивоварен Ивана Таранова", проданных в 2005 году Heineken за 560 млн долл.) и IFC. Представители этих компаний подтвердили информацию о сделке. "„А1“ и DI владели равными долями в ООО, у IFC — миноритарный пакет",— рассказал топ-менеджер "А1". "Доля IFC — 20%",— уточнила пресс-секретарь компании Неждана Букова.
"Владпиво" — один из крупных региональных производителей пива. Как сообщается в пресс-релизе, его производственная мощность составляет миллион гектолитров в год. Стоимость приобретаемых активов SABMiller оценил в 69 млн долл. По словам топ-менеджера российского офиса SABMiller, говорить о существенной премии к этой сумме нельзя: все брэнды завода — региональные. Источник в DI называет иную оценку: по его словам, реально SABMiller заплатил за "Владпиво" исходя из коэффициента 100 долл. за гектолитр, то есть около 100 млн долл. На рынке также считают, что реальная сумма сделки может быть гораздо выше анонсированной. "Заплатили раза в два больше,— уверена аналитик ИК „Проспект“ Ольга Самарец.— Сейчас на пивном рынке осталось мало интересных независимых местных игроков".
Покупка "Владпива" станет первой сделкой M&A для SABMiller на российском рынке. Управляющий директор SABMiller Europe Алан Кларк признался, что, несмотря на то, что исторически его компания развивалась за счет M&A, в России была сделана ставка на органический рост — SABMiller построила единственный завод мощностью 6 млн гектолитров в Калуге. Весной 2009 года заработает пивоварня в Ульяновске (мощность — 3 млн гектолитров).
"Когда мы запускали строительство завода в Ульяновске, не было завода, который можно было бы за короткий срок привести в соответствие мировым стандартам производства и начать розлив,— объясняет директор по корпоративным вопросам „САБМиллер Рус“ Надежда Хотина.— Сейчас мы нашли завод в хорошем состоянии, и его модернизация возможна в среднесрочной перспективе". Как рассказала директор по социальному развитию и связям с общественностью "Владпива" Анастасия Филимонова, за последние два года производственная часть предприятия претерпела значительные изменения: "на заводе установили восемь новых ЦКТ, установили новые линии розлива в ПЭТ и в стекло, заменили часть варочного отделения". По ее словам, "то, что требовалось в первую очередь для технологического процесса — сделано, сейчас есть задачи, напрямую не связанные с производственным процессом и качеством продукции". В частности, в целях экономии предприятие сейчас строит автономную котельную.
Как уточнила Надежда Хотина, розлив "собственных брэндов на купленном производстве начнется уже в начале 2009 года". По ее словам, это будет "Золотая бочка". В самом "Владпиве" на данном этапе отказались как-либо комментировать сделку и ее последствия.
Между тем Анастасия Филимонова сообщила, что "завод будет работать в том же ценовом сегменте, что и раньше". В премиум-классе завод выпускает сорт "Якорь" (около двух лет на рынке), остальные сорта ("Владпиво", "Студеное", "Жигулевское" и др.) относятся к низкому ценовому сегменту. Начальник отдела пищевой и перерабатывающей промышленности администрации Приморского края Виктор Пономарев вчера озвучил позицию властей относительно покупки крупнейшего в крае производителя пива: "Наша задача — чтобы остался тот же ценовой сегмент и сохранилось качество. Брэнды — это дело владельцев". Он также отметил, что с покупкой SABMiller завода "Владпиво" в России останется только один крупный производитель пива, не зависимый от транснациональных компаний — комбинат "Очаково".
По данным SABMiller, дальневосточный рынок составляет около 7.6% российского рынка пива и имеет более высокий потенциал роста, чем в среднем по стране. "Продажи пива на Дальнем Востоке растут раза в полтора быстрее, чем по России, где рост составляет 6–10%",— соглашается топ-менеджер российского офиса Efes.
Для справки: в январе–апреле "Владпиво" контролировал 5.8% рынка Дальневосточного региона по стоимости (5-е место), SABMiller — 5.7% (6-е место). Таким образом, после покупки завода SABMiller сможет увеличить свою долю в этом регионе до 11.5%, обойдя Efes (7.3%) и приблизившись к Heineken и Sun InBev (2-е и 3-е места, контролируют по 15.4%). С учетом того, что у Sun InBev нет завода на Дальнем Востоке, а ближайший находится в Ангарске, SABMiller по силам войти и в тройку лидеров — считает директор Prosperity Capital Алексей Кривошапко. По мнению аналитика, наличие производственной площадки в регионе позволит SABMiller снизить цены на свою продукцию до 10%.
При этом у представителя "Балтики" Алексея Кедрина другое мнение: "Скорее всего, они обгонят лишь „Томское пиво“ с долей 4.8%, а Efes с показателями 7.9% не достанут". По мнению экспертов, SABMiller существенно выиграет на логистике: "Владпиво" станет ее форпостом на Дальнем Востоке.