Важнейшие события предстоящей недели: старт сезона квартальной отчётности, заседание Банка Англии, данные по объёму промпроизводства в США, еврозоне, Китае

Москва, 11 июля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Ведущие фондовые индексы США DJIA, S&P 500 и Nasdaq Composite к закрытию торгов в минувшую пятницу подорожали на 1.4% - 1.6% после публикации позитивного отчёта по рынку труда США - Non-farm payrolls.

Согласно отчёту, число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США в июне выросло на 287 тыс. против ожидаемого увеличения на 170 тыс., указывая, что майское замедление (рост на 11 тыс.) могло являться сезонной аномалией. Повышение уровня безработицы в июне на 0.2 процентных пункта до 4.9% было вызвано существенным расширением численности рабочей силы, поэтому было проигнорировано рынком.

По итогам недели индекс DJIA прибавил 1.1%, индекс S&P 500 вырос на 1.3% (не дойдя лишь 0.2% до рекордного уровня закрытия), индекс Nasdaq Composite подорожал на 1.9%. Уверенный рост продемонстрировал индекс Russell 2000, оценивающий динамику акций компаний с малой капитализацией, закрывшийся в пятницу с повышением на 2.4% и прибавивший за неделю 1.8%.

Многие аналитики ожидают сохранения высокой волатильности американского рынка, и некоторые из них, в частности стратеги Goldman Sachs и Bank of America Merrill Lynch, прогнозируют нисходящую коррекцию. По мнению аналитиков BofA, к концу текущего года индекс S&P 500 опустится к отметке 2000 пунктов в сравнении с пятничным уровнем закрытия 2129.83 пункта.

В ближайшее время одним из основных рыночных драйверов могут стать данные по прибыли и доходам ведущих компаний за II квартал. По традиции сезон квартальной отчётности открывает производитель алюминия Alcoa, публикующий свежие данные в понедельник, 11 июля, после закрытия NYSE. Также на этой неделе будет представлена квартальная отчётность крупнейших финансовых компаний США - JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo и BlackRock.

Согласно прогнозу аналитиков по результатам опроса, проведённого Thomson Reuters, совокупная прибыль компаний индекса S&P 500 во II квартале, сократилась на 4.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года после снижения на 5.0% в I квартале. Аналитики полагают, что прибыль нефтяных компаний сократилась наиболее быстрыми темпами - на 75%, а прибыль финансового сектора уменьшилась примерно на 5.5%.

Помимо квартальной отчётности американских компаний, в поле зрения инвесторов окажутся макроэкономические данные США, большая часть которых будет опубликована в пятницу, включая объём промышленного производства, розничные продажи, индекс потребительского доверия от университета Мичигана, индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка. Также в пятницу выйдут свежие данные по инфляции в США. Согласно прогнозам, индекс потребительских цен в июне вырос на 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем после повышения на 0.2% в мае.

Одним из наиболее важных событий предстоящей недели, вероятно, станет заседание Комитета по монетарной политике Банка Англии, намеченное на четверг. После разочаровавшего рынки референдума, в ходе которого почти 52% проголосовавших избирателей Соединённого Королевства выразили желание покинуть Евросоюз, британский фунт стерлингов оказался под давлением, достигнув 31-летних минимумов в паре с долларом США. Ослабление фунта связано не только с ухудшением перспектив британской экономики из-за предстоящего "развода" с ЕС, но и с ожиданиями смягчения монетарной политики Банком Англии.

Согласно прогнозам, в ходе намеченного на четверг заседания британские регуляторы понизят ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 0.25% и к концу текущего года опустят её до 0.0%. Ранее управляющий Банка Англии Марк Карни заявил, что риски, связанные с Brexit, "начали кристаллизоваться" и что "текущий прогноз для финансовой стабильности Соединённого Королевства является сложной задачей".

На прошлой неделе правительство Великобритании отклонило петицию о проведении повторного референдума в стране по вопросу выхода страны из состава ЕС. Петицию, размещённую в интернете, подписали более 4.1 млн британцев, поддержавших идею провести новый референдум при явке менее чем в 75% населения, а законным итогом референдума признать позицию, набравшую более 60% проголосовавших. Обосновывая отказ, правительство отметило, что необходимо уважать решение, принятое 33 млн человек, проголосовавших 23 июня.

Среди экономических показателей еврозоны на этой неделе внимание европейских регуляторов и инвесторов, вероятно, будет сфокусировано на данных по объёму промышленного производства (среда). Как ожидается, промпроизводство в регионе в мае сократится на 0.8% по сравнению с предыдущим месяцем после увеличения на 1.1% в апреле.

Кроме того, предстоящая неделя преподнесёт свежую информацию о китайской экономике. В эти выходные были опубликованы данные по инфляции в Китае. Индекс потребительских цен в июне вырос на 1.9% в годовом выражении (минимум с января) при целевом уровне Банка Китая в 3.0%. Вместе с тем, индекс цен производителей упал на 2.6% в годовом выражении, снижаясь 51-й месяц подряд и указывая на сохраняющуюся слабость спроса.

В ближайшие два дня будут опубликованы данные по объёмам кредитования в Китае и торговый баланс страны. Однако самый крупный блок китайских данных, включая промышленное производство, розничные продажи и ВВП за II квартал, будет опубликован в пятницу.

Правительство Китая ожидает, что в 2016 году ВВП страны вырастет на 6.5 - 7.0% после расширения на 6.9% в прошлом году (минимум за 25 лет). Согласно средневзвешенному прогнозу аналитиков, во II квартале темпы роста ВВП Китая замедлились до 6.6% в годовом выражении с 6.7% в I квартале. Подобное замедление станет сигналом возможного запуска новых стимулирующих программ, однако если данные окажутся в рамках прогноза, рынок может отреагировать нейтрально.

По мнению стратега Amherst Pierpont Роберта Синча, китайские экономические данные "не должны стать фактором риска, если сильно не отступят от прогнозов". В интервью CNBC он отметил, что трейдеры продолжают наблюдать за Европой, поскольку голосование по Brexit создало атмосферу неопределённости. "Думаю, что внимание рынка постепенно перемещается от Brexit к стресс-тестам европейских банков, результаты которых будут опубликованы в конце месяца", - сказал Синч. По его словам, европейские банки находятся под давлением и остаются "областью негатива" для рынков. Трейдеры опасаются расширения доли "плохих" кредитов и проблем с генерированием банковской прибыли из-за чрезмерно низкой или отрицательной доходности высоколиквидных европейских бондов.

В выходные германская газета Welt am Sonntag процитировала главного экономиста Deutsche Bank Дэвида Фолькертс-Ландау, который заявил в интервью, что европейские финансовые институты нуждаются в рекапитализации. По его словам, на поддержку европейской банковской системы нужно выделить 150 млрд евро. При этом, по его словам, 40 млрд евро из этой суммы следует направить на рекапитализацию итальянских банков, которые находятся в наиболее сложной ситуации. По данным ЦБ Италии, в I квартале объём "плохих" кредитов в местных банках достиг 333 млрд евро.

Важнейшие события в мировой экономике с 11 по 15 июля:

Понедельник, 11 июля

• Объём внутренних новых заказов на продукцию машиностроения и денежная база М2 в Японии;

• Торговый баланс Индии;
• Объём промышленного производства в Греции и Италии;
• Заседание министров финансов еврозоны (Еврогруппы);
• Число закладок новых домов в Канаде;
• Индекс рыночных условий в сфере занятости США;
• Выступление президента Федерального резервного банка (ФРБ) Канзас-Сити Эстер Джордж;
• Публикация квартальной отчётности Alcoa.

Вторник, 12 июля

• Третичный индекс деловой активности в сфере услуг и индекс цен производителей Японии;
• Индекс настроений в деловых кругах Австралии;
• Объём промышленного производства и инфляция в Индии;
• Объём производства в обрабатывающем секторе ЮАР;
• Розничные продажи в Бразилии;
• Торговый баланс России;
• Индекс оптовых цен и индекс потребительских цен в Германии;
• Обзор розничных продаж в Великобритании от BRC;
• Заседание парламента Великобритании по вопросам инфляции;
• Протоколы заседания Комитета Банка Англии по финансовой политике;
• Ежеквартальный отчет Банка Англии о состоянии экономики;
• Индекс оптимизма в малом бизнесе и оптовые запасы в США;
• Число открытых вакансий на рынке труда США, за исключением сельскохозяйственной отрасли;
• Выступление президента ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда.

Среда, 13 июля

• Индекс потребительского доверия в Австралии;
• Торговый баланс Китая;
• Розничные продажи в ЮАР;
• Объём промышленного производства в Японии и еврозоне;
• Индексы потребительских цен во Франции, Италии, Испании;
• Отчёт Банка Англии о состоянии кредитного рынка Великобритании;
• Итоги заседания Банка Канады по монетарной политике и пресс-конференция управляющего Банка Канады;
• Цены на импорт в США;
• Еженедельный отчет EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США;
• Отчёт об исполнении федерального бюджета США;
• Бежевая книга ФРС США;
• Публикация квартальной отчётности CSX и Yum Brands.

Четверг, 14 июля

• Продажи новых автомобилей, уровень занятости и безработицы в Австралии;
• Баланс цен на дома в Великобритании (RICS);
• Индекс оптовых цен в Индии;
• Объём производства в горнодобывающем секторе ЮАР;
• Индекс экономической активности в Бразилии;
• Совокупный индекс цен производителей и цен на импорт в Швейцарии;
• Итоги заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, протоколы предыдущего заседания Комитета;
• Индекс цен на дома в Канаде;
• Еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США;
• Индекс цен производителей США;
• Публикация квартальной отчётности JPMorgan Chase, BlackRock и Delta Air Lines.

Пятница, 15 июля

• Объём промышленного производства, объём инвестиций в основные средства, розничные продажи в Китае;
• ВВП Китая за II квартал;
• Пресс-конференция руководителей Национального Бюро по статистике Китая;
• Объём промышленного производства в России;
• Торговый баланс Италии и еврозоны;
• Индекс потребительских цен в еврозоне;
• Объём производства в строительном секторе и индекс опережающих экономических индикаторов Великобритании;
• Выступление управляющего Банка Англии Марка Карни;
• Объём продаж в производственном секторе Канады;
• Розничные продажи, объём промышленного производства, индекс потребительских цен в США;
• Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка;
• Индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана;
• Товарно-материальные запасы компаний США;
• Публикация квартальной отчётности Citigroup, Wells Fargo, US Bancorp и PNC Financial.

Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.

Подготовлено с использованием материалов Markit и CNBC.

Другие новости