| 25.04.2016 09:45 |
Важнейшие события предстоящей недели: заседания ФРС США, Банка Японии, ЦБ РФ, данные по динамике ВВП США и стран Европы, по уровню безработицы и инфляции в еврозоне |
Москва, 25 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
По итогам прошлой недели ведущие фондовые индексы США S&P 500 и DJIA подорожали на 0.5% и 1.4% соответственно. Аналитики ожидают продолжения роста, отмечая, что на рынке прекратилось "бегство в качество", наблюдавшееся ранее в этом году.
По словам Джеффа Розенберга, главного инвестиционного стратега BlackRock, инвесторы начали вкладываться в рисковые активы после того, как ФРС и ЕЦБ в качестве главных угроз назвали проблемы мировой экономики, преуменьшив слабость собственных экономик. Кроме того, члены ФРС понизили прогноз по числу повышений ставки в этом году (с четырёх до двух раз), а Совет управляющих ЕЦБ в марте дополнительно уменьшил процентные ставки и расширил программу количественного смягчения (QE) до 80 млрд евро в месяц. В ходе состоявшейся в прошлый четверг пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что программа QE продлится как минимум до конца марта 2017 года или до устойчивого возвращения инфляции в еврозоне к целевому уровню 2% годовых.
Джефф Розенберг из компании BlackRock также полагает, что одним из главных факторов разворота на рынках стал Банк Китая, сумевший ослабить опасения по поводу дальнейшей девальвации юаня.
В текущий момент инвесторы оценивают финансовые результаты ведущих компаний, представляющих отчётность за I квартал. Данные по прибыли и доходам ряда компаний, включая Alphabet и Microsoft, оказались хуже рыночных ожиданий. Некоторые промышленные корпорации понизили прогнозы по прибыли на текущий год. В их числе оказался производитель оборудования для строительной и горнодобывающей отраслей Caterpillar. Исполнительный директор Caterpillar Даглас Оберхелман в пятницу заявил, что надеется на скорое достижение дна в процессе сокращения доходов, полагая, что 2016 год станет "последним годом снижения".
"Мы наблюдали восходящую коррекцию в Китае в I квартале, и это является хорошим сигналом. На самом деле, мы говорим об этом впервые за два-три года", - отметил глава Caterpillar.
На предстоящей неделе ожидается публикация квартальной отчётности компаний сырьевого и технологического секторов, включая Apple, Facebook, ExxonMobil и Potash.
На фоне смягчения угрозы "жёсткой посадки" китайской экономики в середине февраля началось восстановление цен на сырьевые активы. При этом разочарование итогами нефтяного саммита в Дохе, состоявшегося в прошлые выходные, быстро рассеялось, и почти 7%-ное падение цен на нефть, наблюдавшееся в понедельник с утра, сменилось уверенным ростом.
По итогам недели стоимость июньского контракта на нефть WTI повысилась на 4.8%, в то время как наиболее активно торгуемый майский контракт, срок действия которого истекает в среду, подорожал на 8.3%. В результате индекс нефтяного сектора в S&P 500 вырос на 5%. Ближний контракт на нефть марки Brent в пятницу закрылся выше 45 долл за барр., прибавив за неделю 4.7%.
По данным компании Baker Hughes, число буровых установок по добыче сланцевой нефти в США на прошлой неделе сократилось на 8 единиц до 343, обновив минимальный уровень с ноября 2009 года. Ежесуточный объём добычи нефти в США на прошлой неделе составил 8.953 млн барр. в сравнении с 9.7 млн барр. годом ранее.
Экономический календарь этой недели будет насыщен важными данными макростатистики, включая отчёты по динамике ВВП за I квартал Великобритании (среда), США (четверг), Франции и Испании (пятница). Кроме того, во вторник выйдут данные по объёму заказов на товары длительного пользования в США, в четверг – крупный блок экономических данных Японии, в пятницу - данные по уровню безработицы и инфляции в еврозоне, по розничным продажам в Германии, по доходам и расходам потребителей США, в воскресенье – индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Китая.
Сильным драйвером для рынков на этой неделе могут стать заседания центробанков – ФРС (среда), Банка Японии (четверг), Банка России (пятница). Как ожидается, Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) сохранит процентную ставку на прежнем уровне, поэтому основное внимание инвесторов будет направлено на изменившиеся формулировки в сопутствующем заявлении. Пресс-конференции главы ФРС Джанет Йеллен на среду не запланировано.
По мнению аналитиков Goldman Sachs, заседание FOMC станет наиболее интересным событием предстоящей недели, в то время как Джефф Розенберг из компании BlackRock полагает, что самая высокая неопределённость связана с Банком Японии, поскольку на рынках усиливаются ожидания расширения программы QE и введения отрицательных ставок по банковским кредитам.
В пятницу состоится заседание Совета директоров Банка России, который, как ожидается, сохранит ключевую ставку на уровне 11.0%. В этот же день своё решение по ставке объявит ЦБ Бразилии. Несмотря на разгорающийся внутриполитический кризис и продолжающуюся рецессию в бразильской экономике (по прогнозу МВФ, в 2016 году ВВП Бразилии сократится на 3.8%), аналитики полагают, что регулятор откажется от сокращения процентной ставки, учитывая недавнее повышение прогноза по инфляции.
Важнейшие события в мировой экономике с 25 апреля по 1 мая:
Понедельник, 25 апреля
Вторник, 26 апреля
Среда, 27 апреля
Четверг, 28 апреля
Пятница, 29 апреля
Воскресенье, 1 мая
Подробное расписание публикаций основных экономических показателей с обновлением данных он-лайн представлено в Календаре макростатистики.