Москва, 13 декабря. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Компания "Интергео" (принадлежит "Онэксиму" Михаила Прохорова) и канадский производитель меди Mercator Minerals накануне объявили о слиянии. Как сообщают "Ведомости", после завершения сделки будет образована новая компания — Intergeo Mining, которая займется добычей меди. 85% ее акций будет принадлежать российской стороне, а акционеры Mercator Minerals получат около 15% (с учетом уже размещенных на бирже в Торонто акций).
По условиям соглашения Mercator получит от дочерней структуры "Онэксима" — компании Daselina — бридж-кредит в 14 млн долл. для стабилизации операционной деятельности, а также еще 86 млн долл. инвестиций и сумму, равную начисленным и капитализированным процентам по бридж-кредиту, говорится в презентации Mercator для инвесторов. При слиянии акционеры Mercator Minerals получат опцион на продажу Intergeo Mining своих акций в объединенной компании по цене 0.095 долл. за штуку (вдвое выше последней рыночной цены Mercator Minerals на бирже в Торонто). Таким правом они смогут воспользоваться через 18 месяцев после завершения сделки.
"Сейчас металлы находятся на самом дне, и следующий металлический цикл пойдет года через три, поэтому иногда возникают уникальные активы, которые имеют неадекватно низкую стоимость, — заявил Прохоров на встрече со студентами факультета экономики МГУ в среду (цитата по "Интерфаксу"). — Мы купили уникальный актив за безумно небольшие деньги. Я думаю, что при соединении с активами "Интергео", когда цикл вернется, компания будет стоить несколько миллиардов".
Капитализация Mercator Minerals за последние два года упала в 40 раз (вчера утром 1 акция компании стоила 4.5 цента против 1.81 долл. на 1 декабря 2011 г.). "Проблема компании в том, что она захеджировала свою продукцию и не попала в тренд. А цены пошли в другом направлении, и компания рухнула. В результате договоренности с банком по реструктуризации задолженности она была списана", — пояснял Прохоров.
В связи с падением цен на медь с начала года на 13.1% капитализация Mercator Minerals в сентябре этого года снизилась до исторического минимума, а совет директоров решил ускорить процесс поиска "стратегических альтернатив". Среди них была продажа компании или части ее активов.
Вчера Mercator Minerals восстановила часть своей капитализации: инвесторы обрадовались заключенному с российской компанией соглашению — и канадский разработчик медных месторождений за первые часы торгов на бирже подорожал в 2.6 раза до 31.281 млн долл. Рост курса акций Mercator Minerals составил 133% при общем снижении индекса биржи TSX на 0.37%. Позже биржа ограничила торги по акциям компании, зафиксировав курс на уровне 0.09 долл. за акцию (в 2 раза выше открытия).
После слияния "Интергео" и Mercator Minerals компания Intergeo Mining будет владеть тремя крупными месторождениями — Mineral Park в США, El Pilar в Мексике и Ак-Суг в России. Их общая ресурсная база превысит 3.2 млн т медной руды.
Аналитик "Ренессанс капитала" Борис Красноженов уверен, что канадская компания сильно недооценена. "Задержки начала добычи на крупнейших предприятиях, например на монгольской "Оюу-Толгой", готовящийся запрет на вывоз сырья из Индонезии, а также увеличение промышленного производства (а следовательно, и потребления) в Китае могут подтолкнуть цены на медь вверх", — соглашается Красноженов. По мнению Красноженова, новый металлургический цикл может начаться в скором будущем.