| 01.11.2012 14:20 |
Fitch присвоило рублевым облигациям "Европлана" серии 03 рейтинг "BB-(EXP)" |
Москва, 1 ноября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Fitch Ratings присвоило выпуску пятилетних приоритетных необеспеченных облигаций компании "Европлан" серии 03 объемом 3 млрд. руб. с погашением 04 ноября 2017 г. ожидаемый долгосрочный рейтинг в национальной валюте "BB-(EXP)" и ожидаемый национальный долгосрочный рейтинг "A+(rus)(EXP)". Об этом сообщили в пресс-службе агентства.
Финальные рейтинги будут присвоены после получения окончательной документации по эмиссии, которая должна соответствовать предоставленной ранее информации.
Ожидается, что облигации будут иметь срок погашения через 5 лет и полугодовой купон. Кроме того, по облигациям будет предусмотрен опцион пут 04 ноября 2014 г.
"Европлан" имеет следующие рейтинги: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") "BB-" со "Стабильным" прогнозом, краткосрочный РДЭ "B" и национальный долгосрочный рейтинг "A+(rus)" со "Стабильным" прогнозом.
В случае если доля активов, используемых в качестве обеспечения по банковскому фондированию компании, будет значительной, это может ограничить уровни возвратности средств для других приоритетных кредиторов "Европлана" при гипотетическом сценарии дефолта. Согласно отчетности компании по МСФО доля используемых в качестве обеспечения чистых инвестиций в лизинг составляла 60% на конец 2011 г. Если в будущем произойдет какое-либо крупное повышение доли обремененных залогом активов, это может привести к понижению рейтинга приоритетных необеспеченных облигаций и, согласно методологии Fitch, к более низкому долгосрочному рейтингу облигаций относительно долгосрочного РДЭ компании.
Напомним, что "Европлан" - один из лидеров на рынке автолизинга в России. Мажоритарным собственником Европлана является Baring Vostok Private Equity Fund (которому принадлежит 62%). Бизнес-модель компании сфокусирована на сегменте малого и среднего бизнеса (83% лизингового портфеля), и в лизинг предоставляются в основном пассажирские автомобили эконом- и среднего класса иностранного производства, грузовики (включая минивэны) и другое оборудование (в основном специализированный транспорт). По состоянию на конец 2011 г. Европлан имел сеть из 74 дополнительных офисов по всей стране с общим штатом агентов по продажам более 600 человек. На конец 2011 г. лизинговый портфель компании включал около 15 тыс. лизингополучателей и 30тыс. автотранспортных средств, предоставленных в лизинг.