Forex: «Забудьте про рыночные манипуляции, проводимые международными банками и хедж-фондами; Германия – это основной инсайдер».

Москва, 25 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

В пятницу во второй половине дня рискованные активы возобновили снижение после сообщений о приостановке торгов акциями испанского банка Bankia и об обращении испанского региона Каталония за финансовой помощью к правительству. За последние два года расходы Каталонии на обслуживание регионального долга удвоились и достигли 2 млрд евро в год.

Торги акциями третьего по величине в Испании банка Bankia, национализированного властями несколько недель назад, были приостановлены после падения котировок на 7.4%. По сообщению Reuters, банк запросил у правительства 15 млрд евро для реализации нового плана реструктуризации, тогда как накануне сообщалось, что Минфин планирует потратить на эти цели порядка 9 млрд евро. Доходность 10-летних испанских бондов в пятницу выросла на 2.1% до 6.29%.

После сообщений о проблемах Каталонии пара EUR/USD опустилась к отметке 1.2495 после утреннего роста к 1.2600.

Первоначальную поддержку евро оказала позитивная реакция фондовых рынков на вчерашние комментарии премьер-министра Италии Марио Монти, который заявил, что идею о выпуске единых евробондов поддерживает больше стран Евросоюза, чем тех, кто её отвергает. Монти полагает, что Греция останется в зоне евро, но полной уверенности у него в этом нет. Он также надеется на то, что новое правительство Греции будет соблюдать обязательства, взятые предшественниками в рамках соглашения с ЕС/МВФ о финансовой помощи.

Кроме того, Монти неожиданно сообщил, что Германия заинтересована в том, чтобы ни один из участников не покинул еврозону, чем вызвал недоумение немецких политиков, ранее справедливо полагавших, что заявления об интересах Германии – это исключительно их прерогатива.

Дополнительным позитивным фактором для рынков стали опубликованные в пятницу данные, свидетельствующие о стабильности потребительских настроений в Германии и во Франции. Согласно отчёту компании GfK, индекс потребительского доверия в Германии в мае не изменился и составил 5.7 пункта.

«Несмотря на рецессионные тенденции в Европе и растущую неопределённость, связанную с долговым кризисом, граждане Германии осознают, что восходящий импульс национальной экономики продолжается», - говорится в отчёте GfK.

Накануне представитель рейтингового агентства S&P Краемер заявил об отсутствии рисков понижения суверенных рейтингов Германии и Великобритании, которые обладают наивысшей оценкой на уровне «ААА».

Французское статистическое агентство INSEE в пятницу сообщило, что доля оптимистов среди французских потребителей, благоприятно оценивающих перспективы экономики, в мае выросла на 1 пункт, увеличившись на 9 пунктов с ноября по апрель. Однако на данный момент индекс потребительского доверия находится ниже долгосрочных средневзвешенных уровней.

Тем не менее, восстановление европейских фондовых рынков, наблюдавшееся в пятницу в первой половине дня, было непродолжительным. Инвесторы по-прежнему обеспокоены возможным выходом Греции из зоны евро и распространением заражения на Испанию и другие страны валютного блока.

Временное правительство Греции в пятницу провело экстренное заседание, где обсуждались последние данные о финансовом состоянии страны, свидетельствующие о снижении госдоходов в мае на 1.35 млрд евро по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Греческие власти полагают, что сокращение госдоходов связано с провальной работой налогового ведомства, не сумевшего обеспечить сбор налогов, в том числе из-за снижения пенсий и зарплат, а также растущей неопределённости о перспективах Греции в ЕС. Чиновники рассматривают возможность перенесения крайнего срока подачи налоговых деклараций с 15 июня на конец июня.

Представитель Минфина Германии в пятницу сообщил, что Греция особо не пострадает, если следующий транш финансовой помощи будет задержан на несколько недель. «Насколько мне известно, у Греции сейчас нет потребности во внешнем финансировании до конца первого полугодия», - заявил немецкий чиновник, добавив, что задержка транша на несколько недель «не будет проблемой».

По его словам, для того, чтобы обеспечить перевод следующего транша в 4 млрд евро, который планировался на конец июня, кредиторы Греции должны убедиться в том, что страна продолжает проведение необходимых реформ.

В ближайшие дни до конца текущего месяца Банк Греции обновит информацию на своём сайте о состоянии балансовых ведомостей греческих банков и правительственных монетарных учреждений. Следует отметить, что информация поставляется с задержкой почти на два месяца: в последний раз ЦБ Греции публиковал отчеты в конце апреля о состоянии балансов за март 2012 года.

Таким образом, следующий отчет будет за апрель, и он может указать на отток капиталов из греческих банков. Однако наиболее интересным отчётом будет майский (публикуется в конце июня), учитывая, что 6 мая состоялись парламентские выборы, итоги которых спровоцировали массовый отток средств с клиентских депозитов.

Немецкая газета Sueddeutsche Zeitung в пятницу опубликовала статью на первой странице, в которой говорится, что партнёры Греции по еврозоне активно готовятся к выходу страны из валютного блока, в то время как внешне создают впечатление, что хотят сохранения членства Греции в монетарном союзе.

Немецкая газета Bild сообщила о том, что ведущие корпорации Германии разрабатывают планы действий на случай выхода Греции из зоны евро. Туристическое агентство TUI добивается включения расчётов в драхме во все свои контракты с греческими партнёрами. Оптово-розничная сеть Metro готовится к изменению ценников в своих греческих магазинах с указанием цен в драхмах, а также меняет программное обеспечение в магазинных банкоматах. Телекоммуникационная компания Deutsche Telekom направила экспертов к своему греческому партнёру OTE, чтобы помочь составить план по переходу с евро на драхму. Немецкие банки списали почти все «мусорные» греческие активы, и, как полагают эксперты, ни дефолт Греции, ни выход страны из зоны евро их не затронет.

По информации Bild, Европейский Центробанк разрабатывает специальный план по защите евробанкнот с возможным наложением на них специальной магнитной печати. ЕЦБ также должен проработать программу реструктуризации греческих долговых обязательств на сумму 40 млрд евро, которые находятся на его балансе. Если Греция объявит дефолт, эти бумаги утратят свою стоимость.

В отличие от своих коллег, немецкий журнал Der Spiegel порадовал читателей позитивной информацией, сообщив, что правительство Германии разрабатывает 6-ступенчатый план по стимулированию экономического роста в Европе. В рамках этого плана предлагается предоставить налоговые льготы проблемным странам еврозоны при условии, что они проведут реформу трудового законодательства, как это сделала Германия при переходе на евро.

План также предусматривает создание специальных экономических зон в странах, в наибольшей степени пострадавших от кризиса. Иностранным инвесторам будут предоставлены налоговые послабления с целью привлечения внешних финансовых средств в экономику. Вместе с тем, правительства этих стран будут обязаны провести приватизацию под контролем европейских аудиторов с тем, чтобы продать часть или все предприятия, принадлежащие госсектору.

«Маловероятно, что страхи на рынках угаснут до тех пор, пока Германия не определится с «новой реальностью» для еврозоны – движение в сторону федеративной Европы без исключения кого-либо из её состава, в сторону частичной фрагментации или распада, - отметил Дэвид Миллер, аналитик Cheviot Asset Management. – Никто не может быть уверен в результате. Забудьте про рыночные манипуляции, проводимые международными банками и хедж-фондами; Германия – это основной инсайдер».

Другие новости