Forex: Решение Fitch о снижении кредитного рейтинга Испании оказало ограниченное влияние на евро; распад правительственной коалиции в Японии привел к продажам японской иены

Москва, 31 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

В понедельник евро незначительно вырос, частично компенсировав потери пятницы, вызванные сообщением рейтингового агентства Fitch Ratings о понижении долгосрочного кредитного рейтинга Испании в иностранной и национальной валюте на одну ступень с «AAA» до «AA+». Прогноз по рейтингу – «стабильный».

«Снижение рейтингов отражает мнение аналитиков Fitch Ratings о том, что падение частного сектора экономики Испании и большой внешний долг государства замедлят рост экономики страны в среднесрочной перспективе», - отметил эксперт Fitch Ratings Брайан Култон.

Учитывая, что решение Fitch Ratings было принято на день позже принятия парламентом Испании законопроекта о сокращении госрасходов на 15 млрд евро в рамках мер по снижению бюджетного дефицита, оно свидетельствует о сомнениях экспертов Fitch в эффективности заявленных правительством Испании мер.

Напомним, что в конце апреля рейтинговое агентство Standard & Poor's пересмотрело в сторону понижения долгосрочный кредитный рейтинг Испании с «AA+» до «AA» с «негативным» прогнозом. Рейтинговое агентство Moody’s пока не объявляло о понижении кредитного рейтинга Испании, и если это будет сделано, опасения по поводу безопасности инвестирования в европейские активы вновь усилятся.

Состояние госфинансов Испании выглядит не столь удручающе, как в Греции или Португалии, однако испанский ВВП в пять раз превосходит ВВП Греции, поэтому замедление темпов его роста окажет более серьезное давление на экономику региона, нежели структурные проблемы Греции.

В выходные представитель правительства Франции заявил о необходимости сохранения наивысшего кредитного рейтинга страны, для чего могут потребоваться жесткие решения в области регулирования госбюджета. В свою очередь, Германия сообщила о возможном повышении налогов с целью сокращения бюджетного дефицита.

К текущему моменту пара EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.2300 против локального минимума 1.2268, зафиксированного в пятницу. По итогам мая евро подешевел на 7.5% против доллара США и снизился на 8% относительно корзины ведущих мировых валют.

Опасения по поводу перспектив европейской экономики отразились в опубликованных сегодня данных индекса потребительского доверия Еврозоны, снизившегося в мае до 98.4 пункта против 100.6 в апреле. Аналитики прогнозировали сохранение показателя неизменным.

Премьер Госсовета Китая Вэнь Цзябао сегодня заявил, что мировой экономический рост остаётся уязвимым по отношению к суверенным долговым рискам. По его мнению, финансовые проблемы стран Еврозоны могут привести к возникновению второй волны экономического кризиса, однако благоприятные перспективы Китая не вызывают никаких сомнений.

Комментарии Вэня Цзябао напомнили инвесторам события прошлой недели, когда сообщение британской Financial Times об озабоченности Главного валютного управления Китая (SAFE) относительно китайских вложений в европейские активы спровоцировало продажи единой валюты. Несмотря на то, что позднее ЦБ Китая назвал эти сообщения «беспочвенными», инвесторы сохраняют осторожность, продолжая скупать швейцарский франк, используя его в качестве валюты – убежища.

В понедельник глава Европейского Центробанка Жан-Клод Трише опроверг слухи о том, что англо-саксонский заговор мог стать причиной снижения курса евро. В интервью французской газете Le Monde Трише заявил, что следует опасаться любых теорий заговора.

«Я просто верю в то, что некоторые международные инвесторы пытаются понять Европу и её механизмы по принятию решений. У них есть трудности в оценке исторического размера европейской конструкции и в понимании способности европейцев принимать решения, которые так же важны, как и несколькими днями ранее», - заявил Трише. По его словам, рынкам требуется время, чтобы приспособиться и оценить значимость решения о создании европейского стабилизационного фонда на сумму порядка 1 трлн долл.

«Эти меры настолько существенны с точки зрения их природы и их масштаба, что нет никаких сомнений, что они будут иметь позитивное воздействие на рынки», - заявил Трише. Президент ЕЦБ назвал евро «очень надежной валютой», отметив сохраняющиеся низкие инфляционные риски в Еврозоне, учитывая, что в течение 11-ти с половиной лет существования евро индекс потребительских цен Еврозоны находится ниже целевой отметки ЕЦБ.

«Проблема в том, что финансовая стабильность в зоне евро пошатнулась из-за плохой фискальной политики в некоторых странах, в частности, в Греции, - заявил Трише. - Несомненно, что это будет исправлено».

Президент ЕЦБ также добавил, что нет никакого «плана Б» для Греции и что он не видит необходимости в реструктуризации долгов проблемных стран. Трише повторил, что, в отличие от аналогичных программ Федрезерва и Банка Англии, покупка бондов Европейским Центробанком не является количественным смягчением, поскольку избыточные средства будут стерилизованы.

По словам члена совета директоров ЕЦБ Юргена Старка, Европейский центробанк может начать постепенное сворачивание экстраординарно мягкой монетарной политики уже в июле. Банк планирует изъять кредиты на 442 млрд евро, предоставленные год назад, что «может быть возможным началом постепенной стратегии выхода».

Британская газета Financial Times отмечает, что, судя по комментариям Старка, ЕЦБ обеспокоен побочными эффектами от предпринятых им огромных вливаний ликвидности, полагая при этом, что реакция рынков на долговые проблемы стран Еврозоны в итоге не будет слишком резкой. Сейчас объем кредитования банков со стороны ЕЦБ находится на уровне в 843 млрд евро, что соответствует уровню сентября 2008 года, когда рухнул Lehman Brothers. Аналитики не ожидают повышения базовой процентной ставки ЕЦБ, находящейся на уровне в 1%, ранее 2011 года.

В свою очередь, президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс в понедельник заявил, что европейские долговые проблемы могут вынудить Федрезерв отсрочить повышение процентной ставки в США. С ним согласен и президент ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер, заявивший о низкой вероятности двойного спада экономики США в связи с европейским долговым кризисом, но отметивший необходимость сохранения осторожности в вопросах перехода к стратегии выхода.

Японская иена сегодня снизилась против большинства ведущих мировых валют на фоне усиления внутриполитической напряженности в Японии. В понедельник Социал-демократическая партия Японии заявила о своём выходе из правительственной коалиции из-за увольнения лидера партии Мидзухо Фукусима с поста министра по делам потребителей по причине несовпадения позиций по месту передислокации авиабазы ВМС США «Футэнма».

Коалиция трех партий - Демократической, Социал-демократической и Новой партии народа - была создана после выборов в нижнюю палату парламента в августе прошлого года. Лидеры Социал-демократической и Новой партии народа получили в правительстве министерские портфели.

Мидзухо Фукусима отказалась поставить свою подпись под решением правительства, по которому авиабаза ВМС США на Окинаве будет передислоцирована в район города Наго в той же префектуре. Социал-демократы выступают за перенос базы за пределы префектуры и за пределы страны. Таким образом, решение правительства вступило в противоречие с принципиальной позицией партии по этому вопросу.

Согласно последним опросам избирателей в преддверии намеченных на август парламентских выборов, политику нынешнего премьер-министра Японии Юкио Хатаямы поддерживают менее 20% опрошенных, а 63% потенциальных избирателей полагают, что Хатаяма должен уйти в отставку.

Итоги опросов указывают, что правящая Демократическая партия Японии может потерять контроль над парламентом, что приведет к усилению напряженности на финансовых рынках в условиях внутриполитической нестабильности и сохраняющегося высокого бюджетного дефицита Японии. По мнению аналитиков, если инвесторы начнут задаваться вопросом по поводу кредитоспособности Японии, защитный статус японской иены может быть утрачен, что усилит преимущества швейцарского франка и доллара США в качестве валюты-убежища.

Другие новости