| 07.12.2009 14:52 |
Forex: Сильный отчёт по занятости в США не убедил инвесторов в устойчивости американской экономики |
Москва, 07 декабря. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
В понедельник доллар США продолжил укрепление, начатое в пятницу после выхода позитивных данных по рынку труда США. В начале европейских торгов пара EUR/USD опустилась ниже отметки 1.48, а пара GBR/USD – ниже 1.64 на фоне ослабления торговой активности в отсутствие публикаций значимых макроэкономических отчётов, за исключением данных Австралии и Швейцарии.
Индекс деловой активности в строительном секторе Австралии в ноябре снизился до 47.6 пункта против 50.9 месяцем ранее, в то время как количество рабочих мест в рекламных объявлениях о вакансиях увеличилось на 5.2% после снижения на 1.7% в октябре, что усиливает вероятность выхода в среду позитивного отчёта по занятости в Австралии.
В свою очередь, правительство Швейцарии сообщило о росте розничных продаж в октябре на 3.1%, максимальными темпами за последние десять месяцев, после снижения на 2.1% в сентябре. Инвесторы оставили без внимания данные о некотором улучшении индекса доверия инвесторов Еврозоны Sentix, выросшего в декабре до минус 5.5 пункта против минус 7 в ноябре. Аналитики прогнозировали рост показателя до минус 4.3 пункта.
Давление на высокодоходные валюты оказывает снижение европейских фондовых рынков на фоне оттока средств из акций горнодобывающих компаний и банковского сектора. Правительство Дубая сегодня сообщило, что не намерено продавать свои иностранные активы для поддержки инвестфонда Dubai World, подтвердив, что оно не является гарантом выплат долговых обязательств фонда, пытающегося провести реструктуризацию долгов на сумму 26 млрд долл.
Дополнительным поводом для продаж акций британских банков стало сообщение агентства Reuters о том, что правительство Великобритании рассматривает вопрос о введении новых налогов на бонусы банкиров и на сверхприбыль финансовых учреждений.
Британская газета Independent опубликовала статью, где говорится о том, что к 2015 году Великобритания может потерять свой статус участника клуба развитых стран G-10, поскольку, согласно анализу, проведенному Центром экономических и деловых исследований, «стагнация на рынке жилья [Великобритании] и бурный экономический рост развивающихся стран опустят её на 11 место в мировой иерархии».
Несмотря на то, что Independent в большей степени концентрируется на утрате политического и дипломатического влияния Великобритании, валютные рынки оценивают последствия для экономики страны в случае развития подобного сценария. Пессимизм инвесторов отражается в динамике фунта, ставшего в понедельник одной из наиболее слабых валют.
Макроэкономический календарь США сегодня малонасыщен. В 23:00 мск ожидается публикация данных по объёму потребительского кредитования за октябрь. Аналитики прогнозируют снижение показателя на 9.3 млрд долл после сокращения на 14.8 млрд в сентябре. В 20:00 мск начнётся выступление главы ФРС Бена Бернанке, в комментариях которого будут изыскиваться любые намёки на возможные изменения в монетарной политике, учитывая сильный отчёт по занятости в США, опубликованный в пятницу.
По данным Министерства труда, уровень безработицы в США в ноябре снизился до 10% против 10.2% в октябре. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора сократилось лишь на 11 тыс. против ожидаемого снижения на 100 - 125 тыс.
С целью поддержки слабеющей экономики в ходе рецессии Федрезерв снизил процентную ставку почти до нуля. Однако появление признаков экономического оздоровления может стать сигналом к развороту монетарной политики. Фьючерсы на ставки ФРС в пятницу указывали, что трейдеры оценивают в 55% вероятность повышения ставки к июньскому заседанию Комитета по открытым рынкам (FOMC) против 43% днём ранее.
Вместе с тем, правительственный отчёт по рынку труда несколько отличается от данных, представленных ранее частными организациями. Индекс занятости Monster, оценивающий спрос на рабочую силу в США, в ноябре снизился до 119 пунктов против 120 в октябре, агентство Challenger, Gray & Christmas сообщило о некотором уменьшении числа планируемых увольнений, однако наём новых сотрудников сократился почти в 6 раз. Компания ADP сообщила о сокращении числа рабочих мест в частном секторе США в ноябре на 169 тыс., тогда как исследовательская компания Conference Board заявила о сокращении количества объявлений об открытых вакансиях, публикующихся в интернете.
По мнению экспертов, подобные расхождения с отчётом Министерства труда объясняются тем, что в список non-farm payrolls от Минтруда вошли сотрудники с частичной занятостью, невзирая на то, что они находятся в поиске работы с полным рабочим днём. При этом некоторых людей исключили из списка рабочей силы, что уменьшило общую численность рабочей силы и оказало позитивное влияние на цифры уровня безработицы. Вместе с тем с тем, данные указывают, что длительность нахождения в статусе безработного по-прежнему находится на историческом максимуме, а доля безработных, ищущих работу более 27 недель, составляет 38.3%.
После публикации в пятницу правительственного отчёта по занятости, американская валюта выросла вместе с фондовым рынком. Однако позднее, когда фондовые индексы частично нивелировали результаты первоначального роста, доллар удержался на достигнутых уровнях. Таким образом, как и ожидалось, прямая корреляция доллара с фондовыми индексами оказалась краткосрочной тенденцией, что подтверждается сегодняшней динамикой рынков. Ослабление аппетита инвесторов к риску привело к оттоку средств из высокодоходных активов и вновь оказало поддержку доллару США.