И все-таки она продается! - "Роснефть" в течение полугода купит 100% акций ТНК-ВР за 55 млрд долларов

Москва, 23 октября. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/

Вторая в России частная нефтекомпания ТНК-ВР переходит к государству — 100% ее акций в течение полугода консолидирует "Роснефть". Как пишет "КоммерсантЪ", сделка станет крупнейшей в истории российского бизнеса, за статус самой большой нефтекомпании мира "Роснефть" заплатит 55 млрд долл., причем 45 млрд долл. — наличными. Из них 17 млрд долл. достанутся ВР, которая частично потратит средства на акции "Роснефти", став ее крупнейшим частным акционером, а 28 млрд долл. — консорциуму AAR.

Накануне, 22 октября, глава "Роснефти" Игорь Сечин встретился с президентом Владимиром Путиным, чтобы представить ему одну из крупнейших сделок в истории российского бизнеса — госкомпания собирается полностью поглотить частную ТНК-ВР, которая занимает третье место среди отечественных нефтекомпаний (после самой "Роснефти" и "ЛУКОЙЛа") по объемам добычи. Одновременно "Роснефть" официально раскрыла структуру сделки.

Компания приобретает 50% ТНК-ВР у британской ВР за 17.1 млрд долл. наличными и 12.84% казначейских акций "Роснефти". Кроме того, ВР предложила государственному "Роснефтегазу" (около 75% акций "Роснефти") купить у него 5.66% акций "Роснефти". Предложение должно быть рассмотрено до 3 декабря. Обе сделки планируется закрыть в первом квартале 2013 года.

Таким образом, с учетом уже имеющихся у ВР 1.25% акций "Роснефти" британская компания получит в ней 19.75%. Финансировать сделку "Роснефть" собирается за счет собственных и заемных средств. Кто будет кредиторами, в госкомпании не уточняют.

Доля в 19.75% акций позволит ВР учитывать показатели "Роснефти" в своих отчетах, уточняют в британской компании. Кроме того, она получит два места в совете директоров "Роснефти". Согласование условий сделки в соответствии с соглашением займет не более 90 дней. Для ее закрытия потребуется одобрение со стороны регулирующих органов.

Также "Роснефть" подтвердила и информацию о том, что собирается выкупить оставшиеся 50% ТНК-ВР у ее российских акционеров — консорциума AAR (Alfa Group, Access, Renova) за 28 млрд долл. при "выполнении ряда условий". "Мы приветствуем соглашение о продаже наших акций в ТНК-ВР "Роснефти",— заявил глава AAR Стэн Половец.— Эта сделка предоставляет консорциуму возможность реализовать свою инвестицию в ТНК-ВР по справедливой цене".

По словам Игоря Сечина, в целом "с учетом акций "Роснефтегаза" сделка потребует 61 млрд долл.". "Она станет третьей крупнейшей сделкой в мире",— заявил господин Сечин, не уточнив про первые две.

Владимир Путин называл сделку "хорошей" и "большой". "Она нужна не только для энергетического сектора России, но и для всей российской экономики,— сказал господин Путин.— Хочу выразить надежду, что удастся выстроить партнерские отношения с одним из в ближайшем будущем крупнейших акционеров, иностранной компанией, эта компания работает у нас давно, зарекомендовала себя положительно". Вице-премьер Аркадий Дворкович, который курирует ТЭК в правительстве и до сих пор был активным противником расширения присутствия госкомпаний в их отраслях в России, триумф Игоря Сечина вчера предпочел не комментировать.

Какими будут дальнейшие, в том числе кадровые, действия "Роснефти" по консолидации ТНК-ВР, Игорь Сечин говорить не стал. Он лишь отметил, что исполнительный директор ТНК-ВР и ее совладелец Герман Хан, который фактически руководил компанией, сам определится со своим будущим. "Судьба Германа Борисовича в его собственных руках и в руках Господа Бога, конечно",— сказал господин Сечин.

Переход ТНК-ВР под контроль государства стал следствием пятилетнего конфликта акционеров компании. AAR, не сумевший привлечь средства на выкуп доли ВР, в последний момент попытался наладить отношения и сохранить текущую структуру акционеров ТНК-ВР, но ВР на это не пошла.

Сумма сделки в 75% от капитализации "Роснефти" оправдана высокой ликвидностью актива, полагает Виталий Крюков из ИФД "Капиталъ", поясняя, что с учетом уровня годовых дивидендов ТНК-BP (6 млрд долл.) затраченные средства вернутся в "Роснефть" за десять лет. Но уже после выплаты 17 млрд долл. BP показатель чистого долга к EBITDA "Роснефти" может вырасти вдвое, уточняет Алексей Кокин из "Уралсиб Кэпитал", поэтому 28 млрд долл. будут выплачиваться AAR поэтапно — одновременный заем таких средств может стать критичным для госкомпании.

Зато "Роснефть" в результате станет мировым лидером по добыче и запасам углеводородов. Она будет добывать 4.65 млн баррелей н. э. в сутки (нынешний лидер ExxonMobil — 4.35 млн баррелей н. э. в сутки), а запасы компании возрастут до 27.73 млрд баррелей н. э., что позволит ей опередить ExxonMobil почти на 3 млрд баррелей н. э., говорит Виталий Крюков. "При этом объемы переработки углеводородов, а также запасы и добыча газа у "Роснефти" останутся сравнительно небольшими, втрое меньше, чем у основных конкурентов — ExxonMobil и PetroChina",— добавляет эксперт. Исходя из целого ряда особенностей структуры бизнеса "Роснефти" (невысокое соотношение переработки и добычи, ограниченная возможность по монетизации газовых запасов, меньшее количество АЗС), суммарная EBITDA после поглощения ТНК-BP (35 млрд долл.) останется ниже, чем у Exxon (более 80 млрд долл.), "Газпрома" (60 млрд долл.), Chevron (59 млрд долл.), BP (45 млрд долл.) и целого ряда других мировых компаний, добавляет Денис Борисов из "Номос-банка".

Для ВР сделка выглядит менее многообещающей. Компания заверила своих акционеров, что продолжит "прогрессивную дивидендную политику" и компенсирует "любое снижение доходов на акцию в результате продажи доли в ТНК-ВР". "ВР рассчитывает быть долгосрочным инвестором в "Роснефти" — я убежден, что эта инвестиция принесет прибыль нашим акционерам в течение следующего десятилетия и в более отдаленной перспективе",— сказал глава ВР Боб Дадли. Ему есть за что оправдываться. Денис Борисов из "Номос-банка" оценивает возможные доходы ВР от дивидендов "Роснефти" в 2013 году до 1 млрд долл., тогда от ТНК-ВР британская компания, например, по итогам 2011 года получила 3.7 млрд долл. Поэтому пока инвесторы к обещаниям господина Дадли относятся сдержанно — вчера акции ВР подешевели на 1.5%, тогда как бумаги "Роснефти" примерно на столько же подорожали.

Другие новости