Бумаги ВТБ выглядят недооцененными
https://www.finam.ru/publications/item/bumagi-v...
25.04.24 15:00 Новости и комментарии
Царева Елена
аналитик "БКС Мир инвестиций"
Акции ВТБ ао
Результаты ВТБ, на наш взгляд, достаточно сильные. Снижение прибыли год к году было вызвано тем, что I квартал 2023 года был поддержан разовыми эффектами. Сейчас же их нет и, если смотреть нормализованный уровень прибыли, то за I квартал как раз цифры выглядят достаточно сильными. Плюс нам понравились комментарии менеджмента про то, что они ожидают позитивный эффект от работы с заблокированными активами, от переоценки прямых инвестиций, и это будет хорошей поддержкой финансового результата в 2024 году. Они поставили на пересмотр данные по прибыли в сторону увеличения.
Мы позитивно смотрим на акции ВТБ. У нас рейтинг "позитивный" с целевой ценой 4,4 копейки за акцию. Соответственно, на наш взгляд, в краткосрок возможна позитивная поддержка от хороших, сильных результатов.
ВТБ сейчас с точки зрения оценки "цена на прибыль" или "цена на капитал" выглядит недооцененным. Есть достаточно сильный дисконт к другим именам в секторе. Поэтому, на наш взгляд, ВТБ фундаментально должен показать ререйтинг.
Cейчас все конторы, наперегонки, будут рекомендации постить))) Чтобы потом могли сказать, вот видите, мы же рекомендовали ВТБ
