В последнюю рабочую неделю сентября выплатят купонный доход 5 эмитентов на общую сумму 11 238 189,05 руб. Также держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 20% годовых.

25 сентября ООО «Сибстекло» совершит выплату 11 купона выпуска Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022). По графику событие должно было состояться 23 сентября, но было перенесено на ближайший рабочий день. Объем выпуска в обращении после реализации нескольких добровольных оферт составляет 299,525 млн руб., номинал — 1 000 руб., а ставка — 17% годовых. Выплат на одну облигацию составит 13,97 руб., общая сумма — 4 184 364,25 руб.

ООО «Ламбумиз» 25 сентября перечислит средства 51 купона выпуска Ламбумиз-БО-П01 (ISIN: RU000A100LE3, № 4B02-01-09188-H-001P от 09.07.2019). По графику событие должно было состояться 24 сентября, но было перенесено на ближайший рабочий день. После проведения полной безотзывной оферты, которая состоялась в 2021 году, объем в обращении равен 118,1 млн руб., номинальная стоимость — 10 тыс. руб., ставка — 9,5% годовых. Сумма выплат инвесторам составит 922 124,80 руб., на одну бумагу — 78,08 руб.

Также 25 сентября состоится выплата по 38 купону выпуска ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020). Объем составляет 120 млн руб., номинал — 10 000 руб., ставка — 13% годовых. Сумма выплаты на одну облигацию будет равна 106.85 руб., на все — 1 282 200 руб.

25 сентября держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 20% годовых. Сумма выплаты на одну облигацию составит 123.29 руб., всего же заемщик перечислит в пользу инвесторов 493 160 руб.

26 сентября инвесторы ООО ТК «Нафтатранс плюс» получат выплату по 11 купону выпуска Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022). Объем выпуска — 100 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 19% годовых. Выплата на одну облигацию — 15,62 руб., на все — 1 562 000 руб.

27 сентября ООО «Ультра» выплатит доход по 4 купону выпуска Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023). Объем — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 16% годовых. Выплата на одну облигацию составит 13,15 руб., на все — 3 287 500 руб.

Эмитент продолжает укреплять сотрудничество с крупными сетями: «Максидом», «Светофор» и «Комус». Компания увеличивает объёмы поставок и готовит новинки.

«Ультра» ранее заключила договор с сетью «Максидом». На данный момент подписаны первые сертификации, успешно проведены отгрузки небольшой группы товаров — стеллажей из сетки. Партнеры ранее уже сотрудничали, но совместная работа была приостановлена. Сегодня договор заключен на более выгодных для компании условиях.

«Ультра» расширяет присутствие и в сети «Светофор». Партнер ранее заказал бюджетный стеллаж, индивидуально под его запрос была разработана разборная прочная трёх-полочная модель. В августе состоялись первые отгрузки бюджетных стеллажей. Через месяц планируется подтверждение продаж и дальнейшее наращивание поставок. Продукция будет представлена во всех магазинах сети, число которых превышает 1 000 точек.

Как отмечает генеральный директор ООО «Ультра» Артем Гурштейн:

«Сейчас главная задача — закрепить позицию. После мы будем расширять поставляемый в «Светофор» ассортимент. У нас достаточно много эконом товаров».

Другой партнер — интернет-магазин товаров для дома и офиса «Комус», как отмечает представитель эмитента, только по продажам уже заведенных продуктов есть потенциал роста в 25 раз. В планах расширение уже представленного ассортимента.

ГК «Ультра» планирует наращивать производство товаров для дома и интерьера. Ранее компания сообщила о выпуске новых позиций: эрго-стеллажи, обувницы и гардеробные системы хранения. Еще одна новинка с большим потенциалом — эко-стеллаж, который будет выдерживать от 175 до 350 кг на полку, сейчас находится на этапе тестирования.

Эмитент видит большой потенциал развития направления товаров для дома и интерьера, так как на рынке ослаблена конкуренция. На фоне санкций из России ушли крупные игроки, например, такой гигант как IKEA.

По итогам 1 полугодия 2023 года выручка эмитента снизилась на 7,8% в связи с внутригрупповыми изменениями. Отрицательную динамику продемонстрировала и чистая прибыль на фоне реинвестирования в оборотные средства бизнеса ГК для развития новых направлений. При этом, показатель EBITDA ADJ сохранил уровень АППГ, а продажи по всем группам товаров выросли.

ООО «Ультра» подвело итоги работы по первому полугодию 2023 года. Выручка за 6 мес. 2023 г. составила 525,4 млн руб., снизившись на 7,8% к АППГ. Для понимания причин указанной динамики, стоит разделить выручку на две составляющие:

• Внешняя выручка — поступает от конечных покупателей и заказчиков;
• Внутренняя выручка — средства от заводов ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС», которые входят в группу компаний «Ультра» и являются производителями реализуемой продукции.

До 2023 г. ООО «Ультра» занималось закупом сырья, которое в дальнейшем продавало ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС», от чего формировалась внутренняя выручка. С начала 2023 г. заводы самостоятельно закупают сырьё, на этом фоне снижается показатель внутренней выручки.

При этом, рост внешней выручки (её источник — продукция, которую ООО «Ультра купило у ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС», а затем реализовало клиентам) по итогам 6 мес. 2023 г. к АППГ составил 23%. Также отметим, что именно внешняя выручка генерирует фактическую прибыль компании.

Позитивную динамику отчетливо видно и по финансовым результатам ключевой производственной площадки — ЗАО «БЗСН», выручка которой по итогам 6 мес. 2023 составила 292 879 тыс. руб. (+64% к АППГ), а чистая прибыль — 75 190 тыс. руб. (против убытка, который был зафиксирован в АППГ).

Отметим, что общее снижение выручки не оказало существенного негативного влияния на фундаментальный показатель маржинальности EBITDA ADJ, который сохранил уровень АППГ, несущественно изменившись на +0,02%.

Однако снижение чистой прибыли эмитента за 6 мес. 2023 года составило 28%. Это объясняется потребностью производственных площадок в оборотных средствах для развития новых направлений. ООО «Ультра» приобретает продукцию ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС» по повышенным ценам, чтобы увеличить объем оборотных средств площадок, то есть чистая прибыль ООО «Ультра» реинвестирует в бизнес группы компаний.

При оценке состояния любого производства, особенно на фоне высокой инфляции, также важно понимать и динамику в натуральных метриках. Так, по итогам первого полугодия 2023 г. ООО «Ультра» показало значительный рост продаж по всем основным категориям: реализация стеллажей прибавила 38%, полок марки Everest выросла на 51%, строительной сетки Streck увеличилась на 1%. ООО «Ультра» демонстрирует положительную динамику продаж по каждой товарной группе.

Финансовый долг компании на 30.06.2023 г. составил 488,6 млн рублей, увеличившись по сравнению с показателем АППГ на 65,3% за счет привлечения дополнительного финансирования в виде облигационного займа на сумму на 250 млн руб. При этом долговая нагрузка ООО «Ультра» продолжает оставаться на комфортном уровне. Ключевым показателем для компаний, занимающихся продажами, является [Финансовый долг/Выручка LTM], который на отчетную дату составил 0,41х. Показатель [Чистый финансовый долг/EBITDA adj LTM] зафиксирован на уровне 3,12х. Стоит также отметить, что на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность компании находится на высоком уровне и в отчетном периоде составляет 5,19х.

Напомним, что в первом полугодии ООО «Ультра» отчиталось об освоении порядка 111 млн руб. из 250 млн руб., привлеченных с помощью облигационного займа. Средства были потрачены на запуск новых производственных направлений — приобретение необходимых комплектующих и реализацию оснастки для изготовления гардеробных систем хранения и эрго-стеллажей. А также на запуск производства медной сетки, применяемой в авиаотрасли: с использованием собственных средств был оплачен комплекс оборудования, необходимый для данного направления. Итоги освоения оставшейся части выпуска будут опубликованы позднее, следите за новостями.

Подводя итог, отметим, что первое полугодие 2023 года было ознаменовано для «Ультра» рядом позитивных событий. Так, удалось заключить контракты с несколькими крупными торговыми сетями — «Максидом», «Светофор». Компания готовится к запуску продаж эрго-стеллажей, обувниц, гардеробных систем хранения. Усиление направления товаров категории «для дома и интерьера» — часть стратегии развития. Производство данных номенклатурных единиц актуально в связи с потребностью в импортозамещении, возникшей на фоне ухода европейский конкурентов, например, таких гигантов, как IKEA.

Во втором полугодии ООО «Ультра» проведет первые поставки вышеперечисленных новинок торговым сетям. Напомним и о том, что ГК «Ультра» готовится освоить новый рынок, начав изготовление сетки для авиаотрасли. Сегодня компания ожидает поставку необходимого оборудования, которая состоится в начале осени.

Последние дни лета будут отмечены выплатами купонного дохода от 4 эмитентов на общую сумму 6 141 197,7 руб. Также ООО «Кузина» совершит погашение выпуска, а держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 20% годовых.

28 августа инвесторам поступит доход по 48 купону выпуска Кузина-БО-П01 (ISIN: RU000A100TL1, № 4B02-01-00480-R-001P от 10.09.2019). Событие должно было состояться 26 августа, но было перенесено на ближайший рабочий день. Напомним, что после нескольких удачно проведенных частичных досрочных погашений объем в обращении равен 768 600 руб., остаточный номинал — 140 руб., ставка — 15% годовых. Выплата на одну облигацию — 1,73 руб. 9 497.7 руб. — на все.

Также 28 августа ООО «Кузина» полностью погасит облигационный выпуск Кузина-БО-П01, точнее оставшуюся после 29 частичных досрочных погашений часть в 1,4% от номинала в 10 000 руб. Выплата на одну бумагу — 1 000 руб., на весь объем — 768 600 руб.

Выплата по 37 купону выпуска ПЮДМ-БО-П02 (ISIN: RU000A1020K7, № 4B02-02-00361-R-001P от 06.08.2020) поступит 28 августа. По графику событие должно было состояться 26 августа, но было перенесено на понедельник. Объем составляет 120 млн руб., номинал — 10 000 руб., ставка — 13% годовых. Сумма на одну облигацию будет равна 106.85 руб., на все — 1 282 200 руб.

28 августа инвесторы ООО ТК «Нафтатранс плюс» получат выплату по 10 купону выпуска Нафтатранс плюс-БО-04 (ISIN: RU000A105CF8, № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022). По графику событие должно было состояться 27 августа, но было перенесено на понедельник. Объем выпуска — 100 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 19% годовых. Выплата на одну облигацию — 15,62 руб., на все — 1 562 000 руб.

28 августа третью выплату купонного дохода по выпуску Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023) совершит ООО «Ультра». Объем — 250 млн руб., номинал — 1 000 руб., ставка — 16% годовых. Выплата на одну облигацию составит 13,15 руб., на все — 3 287 500 руб.

28 августа держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход из расчета 20% годовых. Сумма выплаты на одну облигацию составит 123.29 руб., всего же заемщик перечислит в пользу инвесторов 493 160 руб.

В настоящее время инвестиционная компания начинает работу по новой для себя услуге и планирует выступать в качестве маркет-мейкера в выпусках облигаций сегмента МСП+.

Первым выпуском, где «Юнисервис Капитал» стал маркет-мейкером, является недавно размещенный выпуск Ультра-БО-01, эту информацию ООО «Ультра» раскрыло на своей странице на сайте «Интерфакс». Оказание данной услуги стало возможным благодаря ранее полученным лицензиям профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской, брокерской и депозитарной деятельности.

Несмотря на то, что в 1-2 эшелоне маркет-мейкер является практически обязательным участником торгов, в третьем эшелоне не более 3х десятков выпусков могут похвастаться наличием маркет-мейкера.

«Низкая ликвидность выпусков третьего эшелона исторически является одним из сдерживающих факторов для потенциальных инвесторов. Уверены, что меры, направленные на повышение ликвидности помогут привлечь новых инвесторов в наш сегмент облигационного рынка», —прокомментировал директор департамента DCM компании «Юнисервис Капитал» Александр Павлов.

В компании отметили, что в дальнейшем услуги маркет-мейкера планируется оказывать эмитентам третьего эшелона, не ограничиваясь теми выпусками, организатором которых также выступала команда «Юнисервис Капитал».

Маркет-мейкер — это профессиональный участник торгов, который обеспечивает спрос на покупку и/или продажу бумаг и, таким образом, поддерживает ликвидность, сохраняет стабильную цену облигаций.

Компания в 3 квартале проведет первую поставку меда в стиках. Ранее представители группы компаний «Ультра» сообщали о том, что готовятся запустить работу в рамках новых направлений деятельности, в том числе производства и реализации пищевой продукции.

ГК «Ультра» — крупный производитель строительных сеток и металлических стеллажей. Сегодня предприятие готовится освоить новый для себя рынок медовой продукции. Производство будет осуществляться на «Белорецком Мёдоперерабатывающем комбинате», который недавно был переименован в «Башкирский Мёдоперерабатывающий комбинат». Завод входит в группу компаний «Ультра», недавно на его территории завершился ремонт и было установлено новое оборудование для фасовки меда в стики — одноразовые пакетики, объем которых равен чайной ложке.

Как сообщил генеральный директор ООО «Ультра», первая партия продукции уже расфасована и готова к поставке.

«Продукт интересен предприятиям сферы HoReCa, поскольку он мало представлен на рынке. У нас уже заключен контракт с „Додо Пицца“. Именно им мы и поставим первую партию меда в стиках, упакованную в пакеты с их фирменным дизайном», — рассказал генеральный директор ООО «Ультра» Артем Гурштейн.

Ассортимент пищевого направления будет и дальше расширяться: его дополнят мед в банках и крем-мед.

В 3 квартале 2023 года эмитент начнет продажи трех новинок: эрго-стеллажей, обувниц и гардеробных систем хранения. Для каждого из товаров уже был изготовлен тестовый прототип, компания готовится к запуску массового производства и поставкам первых партий.

Прототип эрго-стеллажа был утвержден. Сегодня представители ГК «Ультра» прорабатывают этапы промышленного производства. Первые продажи эрго-стеллажей запланированы на август, к этому моменту «Ультра» изготовит стартовую партию в 1 000 изделий.

В начале июня также был утвержден тестовый образец обувницы. Компания ждет поставку угловысечного штампа, применение которого повысит автоматизацию и скорость производственного процесса. Станок должен прийти до конца лета — оплата таможенных платежей по нему была произведена с помощью облигационного займа и составила 5 млн руб.

Что касается гардеробных систем хранения, у них будет разборная конструкция, состоящая из корзин и каркаса. Данный подход упростит транспортировку изделий. Сегодня специалисты «Ультра» изготавливают отдельные составляющие, готово 500 комплектов, и ожидают поставку недостающих комплектующих.

В августе — сентябре ООО «Ультра» планирует провести первые отгрузки новинок торговым сетям. В первую очередь, товары будут предложены тем ритейлерам, с которыми уже подписаны контракты: «Леруа Мерлен», Castorama, «Петрович», «Бауцентр».

Эмитент получил кредитную рейтинговую оценку впервые. «Национальное Рейтинговое Агентство» присвоило кредитный рейтинг ООО «Ультра» на уровне «ВВ-|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации с стабильным прогнозом.

При формировании оценки, специалисты рейтингового агентства отметили ряд положительных факторов: высокие оценки рентабельности по чистой прибыли и рентабельности операционного денежного потока до изменения оборотного капитала; допустимый уровнем долговой нагрузки (Чистый Долг / EBITDA); длительный срок работы на рынке и высокую диверсификацию по рынкам сбыта.

Среди сдерживающих факторов названы: невысокие уровни обеспеченности собственными оборотными средствами и оборачиваемости дебиторской задолженности; небольшая доля представленности на российском рынке; наличие внешних бизнес-рисков, связанных с ролью эмитента в бизнесе и зависимостью бизнеса от цен на металл; низкий уровень раскрытия информации ввиду отсутствия консолидированных данных по ГК; высокая концентрация выручки на одном покупателе; невысокий уровень корпоративного управления.

Стабильный прогноз предполагает сохранение текущего уровня рейтинга в течение следующих 12 месяцев. Однако существует ряд факторов, которые могут позитивно повлиять на уровень рейтинга в этот период: формирование и публикация консолидированной отчетности; расширение рыночных позиций и увеличение продаж; снижение концентрации на крупнейших покупателях и поставщиках; развитие корпоративного управления и системы управления рисками; повышение уровня информационной прозрачности.

«Мы получаем оценку рейтингового агентства впервые, и это отправная точка как для эмитента ООО „Ультра“, так и в целом для ГК „Ультра“ для развития привлечения инвестиций через инструмент биржевые облигации и, соответственно, в целом для развития бизнеса. Мы намерены учесть и проработать факторы, которые НРА указало в качестве точек роста для улучшения рейтинга нашей компании в дальнейшем. О фактических действиях в этом направлении будем держать инвесторов в курсе» — прокомментировал генеральный директор ООО «Ультра» Артем Гурштейн.

Напомним, что эмитент ООО «Ультра» входит в ГК «Ультра», являясь ключевым юр. лицом и основным контрагентом по сбыту продукции. На Эмитенте находится основной объем выручки, долга, основных средств в виде оборудования. ГК «Ультра», в которую также входят производственные предприятия, розничный магазин и представительства, имеет более чем 24-летний опыт работы и занимает лидирующие позиции на рынке производства строительных сеток. Более 90% реализуемой Эмитентом продукции является готовая продукция собственного производства от заводов.

Компания зарекомендовала себя в качестве добросовестного эмитента среди инвесторов — первый выпуск биржевых облигаций разместила в 2019 году и успешно погасила его согласно графику в 2022 году, соблюдя все обязательства.

В мае 2023 года ООО «Ультра» разместило второй выпуск объемом 250 млн руб. на 4 года со ставкой купонного дохода в 16% годовых на 1 — 18 купонные периоды (далее — полная безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки). Компания привлекла средства для развития новых направлений бизнеса. О том, как эмитент распорядился инвестициями — в ранее опубликованном материале.

На этой неделе высокой активности по перечислениям дохода инвесторам не планируется – ожидается две купонных выплаты от двух эмитентов на сумму 4 581 250 рублей.

В понедельник, 31 июля, ООО «Ультра» выплатит 2-й купон по выпуску Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R). Объем выпуска – 250 млн руб., номинал облигаций – 1 000 руб., ставка купонного дохода переменная (установлена до ноября 2024 г. включительно), составляет 16% годовых. Инвесторам будет выплачено 3 287 500 руб., из расчета 13,15 руб. за одну бумагу. В четверг, 3 августа, будет выплачен 46-й купон по облигациям серии

Нафтатранс плюс-БО-02 (ISIN: RU000A100YD8, № 4B02-02-00318-R) эмитента ООО ТК «Нафтатранс плюс». Объем эмиссии в обращении (с учетом амортизационного погашения) – 116,5 млн руб., остаточный номинал облигаций – 4 660 руб., купонная ставка также плавающая, размер процентной ставки определяется по формуле: C(i)=Cr+6% (но не менее 13% и не более 15%), в июле она составляет 13,5% годовых. На одну бумагу приходится по 51,75 руб., общая сумма выплат составляет 1 293 750 руб.

Эмитент подвел предварительные итоги 2 квартала 2023 г. Среди достижений компании, как сообщает ее руководство, — позитивная динамика выручки и расширение клиентского портфеля.

ООО «Ультра» подписало договор о сотрудничестве с сетью «Максидом», которая состоит из 25 гипермаркетов в 9 регионах России. Также новый партнер эмитента обладает собственной онлайн-площадкой, через которую успешно реализует продукцию.

Другой новый клиент — «Светофор». Ритейлер заказал у предприятий группы компаний «Ультра» бюджетный стеллаж. Запрос был успешно реализован: компания изготовила разборный прочный трёх-полочный стеллаж, соответствующий ценовому запросу партнёра. Первая партия будет до конца июля поставлена в 42 магазина сети «Светофор».

Если позиция продемонстрирует высокий спрос, то её производство будет поставлено на поток. В будущем «Ультра» планирует предложить ритейлеру и другие товары категории «для дома и интерьера» и расширить своё присутствие в сети.

«Сегодня мы подводим предварительные итоги работы за 2 квартал 2023 года, который удалось завершить с приростом по выручке относительно АППГ. Позитивная динамика данного показателя без НДС превысит 7%. И это при условии того, что в прошлом году мы еще вели перерасчеты внутри группы компаний, и ЗАО „Белорецкий завод сеток и настилов“ приобретал у нас сырье», — рассказал генеральный директор ООО «Ультра» Артем Гурштейн.