Полюс (PLZL)

Ну вот. Другое дело. Шоу начинается

да, двинули на 14000, для начала
также в далекий коцмос фьючи серебра, палладия

да, совсем другое дело, с почином!

Итоги 2023 г.
Вопросы по дивидендным выплатам и судьбе казначейского пакета остались без ответа

Компания Полюс раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/polyuszoloto_plzl/
Выручка компании увеличилась на 59,7% до 469,6 млрд руб. на фоне роста объемов добычи и продаж золота, а также вследствие повышения средней цены реализации. Отметим, что компания не привела показатель средней цены реализации золота: по нашим расчетам, она составила $1 849 за унцию, показав рост примерно на 6,2%.
Операционные расходы росли меньшими темпами по сравнению с выручкой на 23,8%, составив 194,2 млрд руб. Наиболее заметное увеличение затрат произошло по статьям расходов на материалы, коммунальные услуги и НДПИ (21,3%, 16,9% и 73,6% соответственно). Показатель общих денежных затрат снизился на 25% до $389 за унцию, отразив повышение среднего содержания золота в переработке руды, что было частично нивелировано сохраняющейся высокой инфляцией стоимости расходных материалов и дизельного топлива, а также проведенной индексацией заработной платы.
В итоге операционная прибыль увеличилась в 2 раза до 275,5 млрд руб.
Чистые финансовые расходы компании составили 88,7 млрд руб. против 566 млн руб. годом ранее. В их структуре отметим отрицательные курсовые разницы по валютному долгу в размере 15,0 млрд руб., а также внушительные убытки от переоценки валютных деривативов в размере 55,69 млрд руб против прибыли 16,6 млрд руб. годом ранее. Расходы на обслуживание долга увеличились с 12 млрд руб. до 27,7 млрд руб. на фоне роста долгового бремени с 250 млрд руб. до 776 млрд руб.
В результате чистая прибыль увеличилась на 36,2%, составив 151,4 млрд руб.
Согласно прогнозам руководства Полюса в 2024 году производство золота снизится до 2,7 млн – 2,8 млн унций из-за сокращения содержания золота в перерабатываемой на Олимпиаде руде. На этом фоне увеличатся общие денежные затраты с $390 до $450 – $500 на унцию из-за роста цен на ключевые расходные материалы, тарифов на электроэнергию и уровня зарплат. Капитальные затраты вырастут до $1 550–1 700 млн. из-за вложений в проект Сухой Лог, переноса  части капзатрат с 2023 года и  инфляции.
Напомним, что в отчетном году компания запустила и провела за счет заемных средств программу обратного выкупа 40,8 млн обыкновенной акции по цене 14 200 руб. за акцию. Выкупленные акции могут быть использованы для потенциальных сделок слияния и поглощения и других корпоративных целей, также в дальнейшем может быть рассмотрен вопрос о погашении части акций. В своей модели мы заложили их продажу в течение 2026-2027 гг.
Рекомендаций по дивидендным выплатам пока не было. С одной стороны, согласно дивидендной политике, Полюс направляет на дивиденды не менее 30% от EBITDA при условии, что Чистый долг/EBITDA не превышает 2,5х. По данным годовой отчетности по МСФО за 2023 год, это соотношение равно 1,9х. В этом случае выплаты могут составить примерно 650-750 руб. на акцию. С другой стороны, на фоне резкого роста долговой нагрузки в отчетном году и ожидаемых высоких капзатрат в ближайшие годы, рекомендация по выплате находится под большим вопросом. В прошлом году Полюс дивиденды не выплатил, направив все средства на уже упомянутый байбэк.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогнозы по прибыли на текущий год, отразив ожидания компании, связанные со снижением производства и повышением операционных и финансовых расходов. В результате потенциальная доходность акций компании снизилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/polyuszoloto_plzl/
Акции Полюса торгуются с P/E 2024 порядка 9 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

14 марта 2024, 15:25
Эксперты считают, что золото продолжит рост
Bloomberg: рост золота подкреплен объективными экономическими предпосылками
Выход золота из десятилетнего ценового диапазона до нового максимума $2195 за унцию этим месяцем, похоже, вполне обоснован формированием благоприятного экономического фона для драгметалла. Об этом пишет Bloomberg.

Хотя рекордные покупки Китая, возможно, и спровоцировали недавнее ралли драгметалла, остальные факторы спроса, считающиеся классическими, уже начали формировать новые основания к дальнейшему росту стоимости золота, отмечает издание.

Несмотря на нерегулярную отчетность, Китай в течение последнего десятилетия наращивал долю золота в государственных резервах. Сохранится ли его аппетит на максимальных уровнях цен — большой вопрос, однако спрос со стороны обеспеченных граждан КНР, рассматривающих металл как хранилище для своих средств после потрясений на рынках недвижимости и акций, остается высоким.

По данным таможенной службы Швейцарии, физический экспорт золота в Китай в январе почти утроился в годовом выражении, пишет агентство.

По мнению основателя инвестиционной компании Longview Economics Криса Уотлинга, долгосрочными драйверами цен на золото традиционно выступают доллар, инфляционные ожидания и прогнозы ставок. И эти факторы запоздало, но начинают влиять.

Индекс доллара с ноября потерял почти 4%, делая золото более доступным. Замедление инфляции вряд ли стало ключевым триггером для ралли. Но показательно снижение на 20 б.п., до 1,8% ставки, по 10-летним казначейским облигациям, защищенным от инфляции. Падение реальных доходностей играет на руку драгметаллу, делая бонды менее привлекательными.

Ожидаемые рынком процентные ставки ФРС также должны поддержать рост золота во второй половине года. Фундаментальная ценность драгметалла на фоне бездефицитных правительств и слабеющих фиатных валют лежит в основе настроений роста рынка. Нарастающие геополитические риски, перспективы проблемных выборов в ряде стран и благоприятная экономическая конъюнктура лишь добавляют вероятности к дальнейшему росту основного защитного актива.

БКС: «Полюс: перспективы дивидендов неясны из-за крупных капзатрат на «Сухой Лог», https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/poli...

надеемса, тупица кукл ждал именно этого:
- НКР присвоило ПАО «Полюс» кредитный рейтинг AAA.ru со стабильным прогнозом, https://ratings.ru/ratings/press-releases/polyu...

Ближайшие дивиденды: 0 руб. (0%) 16.06.2024 (прогноз)

Всем привет! Тринадцать тыщ наш!
Коллеги, какой у Вас таргет?

отбить бы лосей, пасущихся с 2020 года
так что таргет на перехай вслед за золотом

читаю тут в одном баре девушка пригласила парня в тубзек и во время ласок отрезала ему болт.он конечно ни куда не делся и остался во рту ну вариков нормальной жизни уже нет.
поосторожней с шортами и желаниями добра.
https://www.youtube.com/watch?v=pyyn-nCHSZ8&lis...

ни че се какие мы чувствительные

Активизация операций по Алросе и Полюсу

В последние недели заметно увеличились объемы операций в рамках сделок в режиме переговоров (https://investfinik.ru/stata/stat_64/) по акциям Алросы и Полюса. То есть, не операций на организованных торгах, а минуя их.

По итогам вчерашнего дня сумма таких сделок с бумагами Алросы составили 245,7 млн рублей, а Полюса - 501,6 млн. Для этих эмитентов это существенные объемы.

https://t.me/finik_invest/621?single

на финаме пишут коррекция по золоту 10-15 процентов в другом издании пишут дойдёт до 2500 пока думается может даже выше. солидарные есть?

Госдума приняла закон о повышении НДПИ на золото на 78 тыс. рублей за 1 кг с 1 июня до конца 2024 г. — Интерфакс

да походу до 50000 дойдёт... на фоне роста золота. а еще этот жилищный кризис в китае вот во что вложиться консервативному китайскому инвестору...

https://www.youtube.com/watch?v=4kor7Kp9AIs&t=812s

https://www.youtube.com/watch?v=dAeG5CCTMas не шорт не шутка. до окончания ралли

по отчету арасгеры пока золото растет всем ровно

https://www.finam.ru/quote/commodities7/gc/ о это ралли на золоте о напасть на нашу голову
после 2380-2415 возможна легкая коррекция баксов на 50
чтоб не было потом разговоров что у нас .
но может и не быть. ибо уровень такой.добра

и да мы просто хотим встать в шорт чем выше тем лучше. так что благими намерениями как говорится.
https://www.youtube.com/watch?v=-6S-Inmg7qM&t=1...

Доброе утро всем.
https://www.youtube.com/watch?v=R1Dtuhs0dk8
в золоте седня должно быть как минимум весело,как максимум интересно.
помним главное правило быстро стибрил и ушел называется нашел.
серьезные институациональные принципы ни когда не меняются.

Обязательно к прочтению акционерам Полюса в частности и золотодобытчиков в целом:

https://t.me/invest_or_lost/6441

ПАО «Полюс» сообщает о том, что его дочернее общество Акционерное общество «Полюс Красноярск» закрыло сделку по продаже всех принадлежавших ему акций АО «Золотодобывающая компания «Лензолото» (ЗДК «Лензолото») группе инвесторов из России (с)
https://polyus.com/upload/iblock/9b1/2024_04_16...